Bonds का परिचय
बांड वित्तीय बाजार में एक प्रमुख घटक हैं क्योंकि उन्हें stock की तुलना में अधिक सुरक्षित निवेश माना जाता है। इसलिए, जब स्टॉक की कीमतें उच्चतम स्तर पर पहुंच जाती हैं या अस्थिर हो जाती हैं, तो कई संस्थागत निवेशक अपना पैसा Bonds & Debt Mutual Funds में लगाते हैं। इस blog post में हम बताएंगे कि Bonds क्या हैं, वे शेयर बाजार से कैसे संबंधित हैं और आपको बताएंगे कि उनमें निवेश करके बेहतर रिटर्न कैसे प्राप्त किया जा सकता है।
Bonds की बुनियादी समझ
इससे पहले कि हम Bonds के बारे में विस्तार से जानें, आइए पहले समझें कि वे क्या हैं। मूलतः एक Bonds किसी निवेशक या organization द्वारा किसी अन्य संगठन या government body को दिए गए ऋण से अधिक कुछ नहीं है। बांड जारीकर्ता उन लोगों से परिवर्तनीय या निश्चित ब्याज दरों पर विशिष्ट अवधि के लिए धन उधार लेता है जो bondholders (लेनदार) के रूप में जाने वाले इसकी प्रतिभूतियों को खरीदते हैं। कंपनियां (corporates), नगर पालिकाएं (muni), राज्य और sovereigns जैसी संस्थाएं विभिन्न परियोजनाओं और गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए इन उपकरणों का उपयोग करती हैं।
विस्तृत विश्लेषण के लिए आप हमेशा नीचे दिए गए वीडियो को देख सकते हैं।
Bonds क्या है?
बांड किसी भी प्रकार के निश्चित-आय निवेश को संदर्भित करता है जहां एक निवेशक समय के साथ पुनर्भुगतान के साथ-साथ ब्याज आय के बदले अपनी पूंजी राशि उधार देता है जो company/corporate इकाई जैसे उधारकर्ता (issuer) के बीच जारी करने की अवधि के दौरान सहमत शर्तों के आधार पर परिवर्तनीय हो सकती है। इसमें अन्य लोगों के अलावा government bodies भी शामिल हो सकते हैं। जब कोई bonds खरीदता है तो वह उधारकर्ताओं को पैसा उधार देता है जो specified dates के आधार पर periodic payments का वादा करते हैं, जिन्हें कूपन भुगतान कहा जाता है, जब तक कि अंतिम दिन तक अंकित मूल्य देय न हो जाए यानी maturity date.
Bonds के प्रकार
बांड की 2 मुख्य श्रेणियां हैं यानी government securities और corporate debt securities जिन्हें पूंजी बाजार की भाषा में क्रमशः g-secs & corp-debts कहा जाता है। सरकार ने राष्ट्रीय स्तर के जोखिम निवेशों को मुफ्त में जारी किया है, जिसे अन्यथा g-secs के रूप में जाना जाता है, जबकि कंपनियां उन्हें जारी करती हैं, इसलिए इस बात की अधिक संभावना है कि वे सरकारों की तुलना में payment obligations पर default हो सकती हैं, क्योंकि जरूरत पड़ने पर सरकार हमेशा अधिक पैसा छाप सकती है, इसलिए इसकी मुद्रा का मूल्य नहीं घटेगा। Private corporations के विपरीत, जिनके संसाधन केवल बिक्री राजस्व जैसे सीमित स्रोतों से आते हैं, जो अर्थव्यवस्था में मंदी के रुझान के कारण व्यापार विफल होने की स्थिति में सूख सकता है।
Government bonds आम तौर पर corporate bonds की तुलना में कम रिटर्न देते हैं लेकिन सरकार के समर्थन के कारण अधिक सुरक्षित होते हैं। Corporate bonds उच्च प्रतिफल प्रदान करते हैं लेकिन जारीकर्ता कंपनी द्वारा अपने भुगतान में चूक करने का जोखिम भी साथ आता है।
Bonds और Stock Market के बीच संबंध
Bonds का स्टॉक के साथ विपरीत संबंध होता है – इसका मतलब है कि वे ज्यादातर समय अलग-अलग दिशाओं में चलते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि जब stock की कीमतें ऊंची हो जाती हैं तो लोग अधिक शेयर खरीदने के लिए अपने bond holdings बेच देते हैं, जबकि यदि share मूल्यों में गिरावट आती है तो बहुमत treasury bills/bonds जैसी निश्चित आय प्रतिभूतियों का विकल्प चुनता है जो निर्धारित समय अवधि में नियमित निश्चित ब्याज भुगतान की गारंटी देते हैं। मूल राशि maturity date पर चुकाने योग्य हो जाती है।
आपको Debt Mutual Funds में निवेश क्यों करना चाहिए?
Debt mutual funds वास्तव में व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को खरीदे बिना बांड में निवेश करने का एक शानदार तरीका है। वे विविध बांड और अन्य ऋण उपकरणों के portfolio में निवेश करके ऐसा करते हैं जो निवेशकों को स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, जो अपेक्षाकृत सुरक्षित होते हैं।
व्यावसायिक प्रबंधन, विविधीकरण और तरलता debt mutual funds से जुड़े कुछ फायदे हैं। यह विभिन्न प्रकार के bonds के साथ-साथ अन्य परिसंपत्ति वर्गों की पेशकश करके portfolio में संतुलन हासिल करने में भी मदद कर सकता है। आमतौर पर, अच्छे प्रबंधन से इस प्रकार के funds से निवेश पर लगभग 9 प्रतिशत का औसत रिटर्न मिल सकता है, जो सीधे G-Secs से निपटने पर आपको मिलने वाले रिटर्न से अधिक है।
Best Debt Mutual Funds का चयन कैसे करें
कई Debt Mutual Funds उपलब्ध हैं इसलिए किसी एक को चुनना मुश्किल हो सकता है; हालाँकि, उन पर ध्यान केंद्रित करना महत्वपूर्ण है जिनके मुख्य निवेश के रूप में government bonds हैं क्योंकि वे corporate bonds की तुलना में अधिक सुरक्षित हैं। Gilt fund एक प्रकार का debt mutual fund है जो मुख्य रूप से सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करता है।
प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (AUM) के आधार पर अनुभव स्तर और आकार के साथ-साथ विभिन्न प्रकार के debt mutual funds में से चयन करते समय प्रदर्शन इतिहास पर विचार किया जाना चाहिए। बड़े AUM आमतौर पर निवेशकों के अधिक भरोसे के साथ-साथ समय के साथ ऐसे funds के लिए स्थिरता का संकेत देते हैं।
Bonds & Debt Mutual Funds: शीर्ष प्रदर्शन करने वाले Gilt Funds
शीर्ष प्रदर्शन करने वाले Gilt Funds में से 2 SBI Magnum Gilt Fund और ICICI Prudential GILT Fund मौजूद हैं, दोनों ने लगातार returns और government securities में महत्वपूर्ण राशि का निवेश दिखाया है।
900 करोड़ रुपये से अधिक मूल्य का AUM SBIMGF की विशेषता है जो लगभग 9% रिटर्न प्रदान करता है। इसी तरह आकार में लेकिन AUM के मामले में थोड़ा कम ICICIPGF भी सरकारी कागजात के लिए आवंटित अपने बड़े हिस्से के माध्यम से प्रतिस्पर्धी रिटर्न देता है।
GILT Funds को सुरक्षित क्यों माना जाता है?
मुख्य रूप से g-secs या government securities द्वारा समर्थित होने से gilt fund की सुरक्षा सुनिश्चित हो जाती है क्योंकि इसमें शामिल credit risk लगभग शून्य है, सरकार द्वारा ब्याज भुगतान के साथ मूल राशि के लिए प्रदान किया गया समर्थन जो उन्हें रूढ़िवादी निवेशकों के बीच उपयुक्त विकल्प बनाता है।
इसके अलावा fixed deposits (FD) की तुलना में ये fund बेहतर रिटर्न देते हैं और इन्हें अल्पकालिक निवेश के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है। इसलिए यदि आपके पास पैसा है जिसे लगभग 6 महीने से लेकर 2 साल तक सुरक्षित रखना है तो FD की तुलना में Gilt को प्राथमिकता दी जाती है।
मैं Debt Mutual Funds में कैसे निवेश कर सकता हूं?
Debt Mutual Funds में निवेश करना आसान है, जैसे कि आपके लक्ष्यों के साथ-साथ जोखिम सहनशीलता के स्तर को पूरा करने वाले शोध से शुरुआत करना। कई mutual fund कंपनियों के पास online platforms हैं जहां कोई भी आसानी से उनके fund में निवेश कर सकता है।
एक वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना जो आपको वित्तीय रूप से वर्तमान स्थिति और लक्ष्यों के आधार पर सबसे उपयुक्त fund का चयन सुनिश्चित करने की प्रक्रिया में ले जाएगा, साथ ही सफल निवेश के लिए सबसे अच्छा काम करेगा, सही मिश्रित परिसंपत्तियों का चयन करते समय विविधीकरण को याद रखें।
निष्कर्ष
ऐसे समय में जब बाजार अस्थिर हो जाते हैं, बांड या ऋण प्रतिभूतियां स्थिर निवेश विकल्प प्रदान करती हैं क्योंकि वे stock की तुलना में कम जोखिम भरे होते हैं। इसे यह समझकर हासिल किया जा सकता है कि ये दोनों चीजें एक साथ कैसे संबंधित हैं और उपयुक्त चीजों का चयन करके ताकि उच्च return प्राप्त किया जा सके, जबकि विशेष रूप से अनिश्चितता की इस अवधि के दौरान होने वाले नुकसान की संभावना कम हो जाती है।
Govt. papers के लिए अपने आवंटन के साथ Gilt funds सुरक्षित बंदरगाह रूढ़िवादी प्रकृति की तलाश करने वालों के लिए महान अवसर प्रदान करते हैं। भले ही कोई कई वर्षों से निवेश कर रहा हो या सिर्फ अपने portfolio में शामिल करना शुरू कर रहा हो, इससे वित्तीय उद्देश्यों की पूर्ति करीब आ जाएगी।
सुनिश्चित करें कि आप इस जानकारी को आगे बढ़ाएँ और वित्तीय साक्षरता को प्रोत्साहित करें। लोग अच्छे विकल्प तभी चुन सकते हैं जब उन्हें सुरक्षित निवेश के बारे में पता हो। आनंद के साथ निवेश करें!
Disclaimer: यहां बताए गए blog सिर्फ जानकारी देने के उद्देश्य से हैं. यदि आप इनमें से किसी में भी पैसा लगाना चाहते हैं तो पहले Certified Investment Advisor से Consultation कर लें. आपके किसी भी तरह की लाभ या हानि के लिए लिए Finowings जिम्मेदार नहीं होगा।
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