1. ब्लॉक और बल्क डील क्या हैं?
ब्लॉक और थोक सौदों के बीच क्या अंतर है? ब्लॉक और बल्क डील दो अलग-अलग प्रकार के सौदे हैं जो स्टॉक एक्सचेंज पर निष्पादित होते हैं। इंडिया लिमिटेड का नेशनल स्टॉक एक्सचेंज। (एनएसई) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) दोनों ये सौदे करते हैं। ब्लॉक और बल्क सौदे उन कंपनियों और व्यक्तियों के लिए उत्कृष्ट हैं जो एक्सचेंज में सक्रिय रूप से व्यापार करते हैं। दोनों विनिमय सौदे किसी को बड़ी संख्या में खरीद और बिक्री की अनुमति देते हैं।
हालाँकि ब्लॉक और बल्क सौदे एक जैसे लगते हैं, लेकिन उनके बीच एक अंतर है। आइए इनका अर्थ समझें और इनका विश्लेषण कैसे करें।
2. ब्लॉक डील
- एक ब्लॉक डील दो पक्षों के बीच एकल व्यापार में न्यूनतम 5 लाख रुपये के शेयर मूल्य या न्यूनतम 5 करोड़ रुपये की राशि की अनुमति देती है।
- ब्लॉक डील में स्टॉक एक्सचेंज केवल ट्रेडिंग घंटों के पहले 35 मिनट में ही किया जा सकता है।
- बाजार को बाधित न करने के लिए ब्लॉक सौदे एक अलग ट्रेडिंग विंडो के माध्यम से होते हैं। इन विंडो को अक्सर “ब्लॉक डील विंडो” कहा जाता है।
- इसके अलावा, एक ब्लॉक डील केवल दो पक्षों को व्यापार करने की अनुमति देती है जिन्होंने पहले ही अपनी कीमत पर बातचीत कर ली है। एक बार जब ब्लॉक डील सूचीबद्ध हो जाती है, तो उसे 90 सेकंड के भीतर हस्ताक्षर करना होता है, अन्यथा सौदा रद्द हो जाता है।
- ब्लॉक डील की कीमत मौजूदा कीमत या पिछले दिन शेयर के समापन मूल्य के +1% या -1% से कम नहीं हो सकती।
- ब्लॉक सौदों की सूचना स्टॉक एक्सचेंजों को दी जाती है और उन्हें कंपनी के शीर्षक, खरीदार का नाम, शेयरों की संख्या और जिस औसत लागत पर सौदा किया गया है, जैसी जानकारी के साथ एक्सचेंज की वेबसाइट पर प्रकाशित किया जाता है।
3. थोक सौदे
दूसरी ओर, थोक सौदे काफी हद तक ब्लॉक डील की तरह होते हैं क्योंकि यह बड़ी संख्या में शेयरों के व्यापार की अनुमति देता है। लेकिन वे बदले में थोड़ा अलग नियम का पालन करते हैं।
- एक थोक सौदा एक ही दिन में किसी कंपनी के 0.5% से अधिक इक्विटी शेयरों की खरीद और बिक्री की अनुमति देता है।
- थोक सौदे पर एक ही दिन में हस्ताक्षर करने की आवश्यकता नहीं है और इसे छोटे हिस्से में निष्पादित किया जा सकता है। फिर भी, शेयरों की कुल संख्या प्रतिभूतियों के 0.5% से अधिक होनी चाहिए, तो इसे एक थोक सौदे के रूप में देखा जाएगा।
- थोक सौदे में सौदे की कीमत पूर्व निर्धारित करने की आवश्यकता नहीं है। यह बाज़ार मूल्य पर निर्भर करता है इसलिए कोई व्यक्ति किसी भी उचित कीमत पर बेच सकता है।
- थोक सौदों के लिए कोई अलग विंडो नहीं है। वे नियमित ट्रेडिंग विंडो पर होते हैं।
- ऑर्डर के बाद सीधे एक्सचेंज को थोक सौदे की घोषणा भी की जानी चाहिए। वैकल्पिक रूप से, यदि थोक सौदा कई ट्रेडों के माध्यम से होता है, तो उन्हें ट्रेडिंग बंद होने के एक घंटे के भीतर एक्सचेंज को सूचित किया जाना चाहिए।
| डील ब्लॉक करें | थोक सौदे | |
| प्रकार | जहां शेयर बाजार में प्रतिभूतियां खरीदी या बेची जाती हैं। | जहां शेयर बाजार में प्रतिभूतियां खरीदी या बेची जाती हैं। |
| शेयरों | न्यूनतम मात्रा 5 लाख शेयर या न्यूनतम मूल्य 5 करोड़ रुपये | स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कंपनी के इक्विटी शेयरों की संख्या 0.5% से अधिक होनी चाहिए। |
| दलों | दो अलग-अलग पार्टियों के बीच तय किया गया | बाजार चलित। बाजार में कोई भी व्यापार कर सकता है। पिछले समझौते की कोई आवश्यकता नहीं. |
| प्रक्रिया | शेयर एक तय कीमत पर खरीदे और बेचे जाते हैं | शेयर सूचीबद्ध मूल्य पर खरीदे और बेचे जाते हैं |
| बाज़ार | बीएसई और एनएसई | बीएसई और एनएसई |
| अवधि | केवल ट्रेडिंग अवधि के पहले 35 मिनट के दौरान, यानी सुबह 9:15 बजे से सुबह 9:50 बजे तक। | संपूर्ण व्यापारिक अवधि के दौरान, कोई विशिष्ट समय नहीं होता है। |
| कीमत | मूल्य सीमा अंतिम कारोबार मूल्य या पिछले दिन के समापन मूल्य के +1% से -1% से अधिक नहीं होनी चाहिए | कोई निश्चित या विशिष्ट मूल्य सीमा नहीं |
स्रोत: इकोनॉमिक टाइम्स
ब्लॉक और बल्क डील दोनों का बाजार पर प्रभाव पड़ सकता है, मुख्य रूप से खरीदे और बेचे जाने वाले शेयरों की कीमतों पर। फिर भी, ज्यादातर समय, कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ता है, क्योंकि वे मुख्य रूप से ऑटो-डीलिंग होते हैं। फिर भी, यदि ये एनएसई ब्लॉक और थोक सौदे किसी विशिष्ट स्टॉक के लिए नियमित रूप से होते हैं, तो यह संकेत दे सकता है कि कीमतें बढ़ सकती हैं।
4. नियामक आवश्यकताएँ:
ब्रोकर द्वारा एक्सचेंजों को निम्नलिखित जानकारी साझा की जानी चाहिए:
- सुरक्षा का विवरण
- ग्राहक का नाम
- खरीदे/बेचे गए शेयरों की मात्रा/मात्रा
- व्यापार मूल्य
थोक और ब्लॉक दोनों सौदों के लिए डिलीवरी के लिए यह आवश्यक है और इसे वापस नहीं लौटाया जा सकता।
एसटीटी (प्रतिभूति लेनदेन कर) का दावा उसी तरह किया जाता है जैसे डिलीवरी-आधारित लेनदेन पर दावा किया जाता है।
5. थोक और ब्लॉक सौदों का प्रभाव:
इस सौदे से ऐसे स्टॉक में दिलचस्पी बढ़ी, जिसके परिणामस्वरूप भविष्य में कीमतों में बढ़ोतरी हुई। स्थिर बिक्री के मामले में उलटफेर सच होता है।
समय के साथ इन सौदों की जांच करने से निवेशक को यह स्पष्ट दृष्टि मिलती है कि ऐसे सौदे होने पर स्टॉक की कीमतें कैसे प्रभावित होती हैं। निवेशकों को सौदों में हिस्सेदारी रखने वाले संस्थागत निवेशकों की गुणवत्ता का भी अंदाज़ा मिलता है।
थोक सौदों में, निवेशकों को इंट्राडे लेनदेन डेटा और अल्पकालिक विनिमय डेटा की अलग-अलग जांच करनी चाहिए क्योंकि इनका ज्यादातर कोई निवेश महत्व नहीं होता है। उन्हें संगठनों और प्रमोटरों के बीच थोक हस्तांतरण पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए जो स्टॉक का दीर्घकालिक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।
6. शेयर की कीमत पर थोक/ब्लॉक सौदों का क्या प्रभाव पड़ता है?
ऐसे कई व्यक्ति हैं जो अपने ब्लॉक/बल्क सौदों को देखकर संपन्न निवेशकों के पोर्टफोलियो का क्लोन बनाने का प्रयास करते हैं।
हालाँकि एक एकल ब्लॉक/बल्क डील उस कंपनी के शेयर मूल्य में बड़ा बदलाव ला भी सकती है और नहीं भी। फिर भी, कंपनी में कई निरंतर थोक/ब्लॉक सौदों को भीड़ द्वारा सकारात्मक रूप से स्वीकार किया जाता है और उस कंपनी के शेयर की कीमतें आम तौर पर बढ़ जाती हैं।
7. ऐसे सौदों में कौन भाग लेता है?
माना जाता है कि थोक/ब्लॉक सौदे ‘अमीर लोगों’ की ताकत हैं।
यह आम तौर पर म्यूचुअल फंड, विदेशी संस्थागत निवेशक, बैंक, बीमा फर्म और एचएनआई जैसे गहरी जेब वाले निवेशक होते हैं, जिन्हें ऐसे सौदों में प्रवेश करने के लिए आवश्यक उच्च भुगतान और संबंधित हिस्सेदारी का प्रतिशत दिया जाता है।
8. निष्कर्ष
कई निवेशक संपन्न व्यापारियों और उनके ब्लॉक/बल्क सौदों का अनुसरण करते हैं लेकिन बड़ी मात्रा में निवेश नहीं करना चाहते हैं।
चूंकि केवल कुछ निवेशक ही ऐसे सौदे कर सकते हैं, इसलिए ब्लॉक/बल्क सौदों के लिए ग्राहकों की संख्या बहुत कम है।
