एजीएम में वॉरेन बफ़ेट ने अपने निवेशकों के साथ क्या सीख साझा की?

एजीएम में वॉरेन बफ़ेट ने अपने निवेशकों के साथ क्या सीख साझा की?

चाहे आप निवेश में रुचि रखते हों या नहीं, प्रसिद्ध निवेशक वॉरेन बफेट पर किसी का ध्यान नहीं जाएगा। बफेट सिर्फ एक सफल निवेशक और प्रबंधक नहीं हैं। वह निवेश ज्ञान के लिए एक आभासी विश्वविद्यालय भी है। मूल्य निवेशक उनकी वार्षिक रिपोर्ट और उनकी कंपनी बर्कशायर हैथवे की वार्षिक बैठक से बहुत कुछ सीख सकते हैं।

निवेशक वार्षिक बैठक में राजनीति और व्यक्तिगत मुद्दों से लेकर डेरिवेटिव और डिफॉल्ट स्वैप जैसे विषयों पर अनुभवी निवेशकों की राय सुनने के लिए इकट्ठा होते हैं। 

मुख्य विशेषताएं: बर्कशायर एजीएम 2022

चाबी छीनना:

● वित्तीय वर्ष 2022 की पहली तिमाही में बर्कशायर हैथवे के ऑपरेटिंग और ईपीएस परिणाम विश्लेषकों के अनुमान से अधिक रहे।

● परिचालन राजस्व और मुनाफा साल दर साल बढ़ता गया।

● इसके निवेश पोर्टफोलियो में एक साल पहले बड़ा लाभ दर्ज करने के बाद मार्क-टू-मार्केट हानि का अनुभव हुआ।

● वॉरेन बफेट और चार्ली मुंगर ने वार्षिक शेयरधारकों की बैठक में मुद्रास्फीति, रॉबिनहुड, शेयर बाजार की अटकलों और अन्य विषयों को संबोधित किया। 

बर्कशायर हैथवे की वार्षिक शेयरधारक बैठक तीन साल बाद ओमाहा, नेब्रास्का में सीएचआई स्वास्थ्य केंद्र में आयोजित की गई थी। 30 अप्रैल की सुबह प्रश्नोत्तरी के लिए आगे की पंक्तियों में जगह पाने के लिए लोग शनिवार को सुबह-सुबह लाइन में लग गए। उन्होंने सर्द मौसम और थोड़ी हल्की बारिश का भी सामना किया।

महामारी से पहले बैठक में आमतौर पर 60,000-80,000 लोग शामिल होते थे। इस साल की ऑफ-लाइन बैठक निवेशकों द्वारा अत्यधिक प्रत्याशित है, खासकर जब से मुंगेर 100 के करीब पहुंच रहा है, लेकिन रिपोर्ट के मुताबिक, 19 के बारे में चिंताओं के कारण, उम्मीद के मुताबिक उतने लोग नहीं होंगे।

बफेट ने कहा कि मुद्रास्फीति का प्रभाव लगभग सभी पर पड़ता है। बफ़ेट के अनुसार, इक्विटी निवेशकों के लिए मुद्रास्फीति एक “धोखाधड़ी” है। बाद में उन्होंने एक प्रश्न के उत्तर में स्पष्ट किया कि, इसके अतिरिक्त, मुद्रास्फीति बांड निवेशकों को धोखा देती है। जो व्यक्ति अपना पैसा गद्दे के नीचे रखता है वह धोखाधड़ी का शिकार होता है। यह लगभग सभी को धोखा देता है।

उन्होंने आगे कहा, मुद्रास्फीति व्यवसायों के लिए आवश्यक पूंजी की मात्रा को भी बढ़ाती है, इसलिए मुद्रास्फीति-समायोजित मुनाफे को बनाए रखने के लिए कीमतें बढ़ाना उतना आसान नहीं है जितना यह लग सकता है। उनका मानना ​​था कि अपने कौशल में निवेश करना मुद्रास्फीति से निपटने का सबसे अच्छा तरीका है।

निवेशकों से बर्कशायर की परिचालन आय पर ध्यान केंद्रित करने का आग्रह किया

चेयरमैन और सीईओ वॉरेन बफेट के अनुसार, निवेशकों को बर्कशायर की पूर्ण स्वामित्व वाली परिचालन सहायक कंपनियों से होने वाली परिचालन आय पर बारीकी से ध्यान देना चाहिए। बीमा, रेलमार्ग, उपयोगिता और ऊर्जा सहित कई उद्योगों को इन इकाइयों द्वारा सेवा प्रदान की जाती है।

बफ़ेट के अनुसार, वह बिटकॉइन को सीधे तौर पर अस्वीकार करते हैं। इससे कुछ भी उत्पन्न नहीं होता. बफ़ेट ने टिप्पणी की कि उन्हें नहीं पता कि यह अगले वर्ष या पाँच या दस वर्षों में ऊपर जाएगा या नीचे जाएगा। लेकिन मैं एक बात के बारे में पूरी तरह आश्वस्त हूं: यह कुछ भी उत्पन्न नहीं करता है। इसमें जादू है और कई चीज़ों को लोगों ने जादुई अर्थ दे दिया है।

बर्कशायर हैथवे व्यवसायों को पैसा कमाने के कई अवसर प्रदान करता है। बफ़ेट का कहना है कि अच्छे विचारों को नज़रअंदाज नहीं किया जा सकता। उन्हें अच्छे विचार ढूंढने में बहुत कठिनाई होती है। हालाँकि, वे पर्याप्त होने चाहिए। 

महत्वपूर्ण सबक: 2022 से पहले, बफेट और मुंगर ने बर्कशायर्स की एजीएम में ज्ञान का आदान-प्रदान किया। वॉरेन बफेट की निवेश प्रबंधन फर्म में, महान सेल्सपर्सन को अक्सर महान विश्लेषकों की तुलना में अधिक पुरस्कार मिलते हैं।

मौजूदा शेयरधारकों को बफेट के बायबैक से लाभ होना चाहिए। शेयर खरीदते समय यह महत्वपूर्ण नहीं है कि आप कितना खर्च करते हैं। जब उन्हें विश्वास होता है कि कोई स्टॉक अपने वास्तविक मूल्य से नीचे कारोबार कर रहा है, तो वे इसे पुनर्खरीद करेंगे; वे यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि पुनर्खरीद के बाद, जिन्होंने अपने शेयर नहीं बेचे, वे बेहतर स्थिति में होंगे।

स्रोत: इकोनॉमिक टाइम्स

वॉरेन बफ़ेट का कहना है कि वेल्स फ़ार्गो ने बड़ी गलतियाँ कीं। बफेट के अनुसार, वेल्स ने कुछ गंभीर गलतियाँ कीं, जिन्होंने कहा कि एक बार समस्या की पहचान हो जाने पर उसे ठीक करने की आवश्यकता होती है। उनकी राय में, सबसे अधिक संभावना है कि उन्होंने गलती की है।

स्रोत: इकोनॉमिक टाइम्स

तरलता राजा है

वॉरेन बफेट का दावा है कि वे बड़े नकदी भंडार को उच्च महत्व देना जारी रखते हैं। वे बहुत सारा पैसा जल्दी खर्च कर देते हैं। पहली तिमाही के दौरान, बर्कशायर ने $40 बिलियन से अधिक का निवेश किया। 4 मार्च को इसका बड़ा दिन था, जब इसने 4.6 बिलियन डॉलर का निवेश किया। फिर भी, वे 100 अरब डॉलर से अधिक नकदी पर बैठे हैं। 

बफ़ेट का कहना है कि वे समय के मामले में बहुत अच्छे नहीं रहे हैं। बफेट के मुताबिक, उन्हें इस बात का कोई अंदाजा नहीं है कि सोमवार को जब शेयर बाजार खुलेगा तो क्या करेगा। उन्होंने आगे कहा कि इसके परिणामस्वरूप, न तो उन्होंने और न ही मुंगेर ने कभी बाजार या अर्थव्यवस्था क्या कर सकती है, इसके अनुमान के आधार पर निवेश करने का निर्णय लिया। उन्होंने आगे कहा, वे निश्चित नहीं हैं। बफ़ेट ने कहा कि वे समय के मामले में बहुत अच्छे नहीं रहे हैं। उन्होंने आगे कहा कि वे यह निर्धारित करने में काफी अच्छे रहे हैं कि उन्हें कब पर्याप्त पैसा मिल रहा है।

शेयर बाज़ार की अटकलों से दूर रहें

बफेट के अनुसार, शेयर बाजार हमेशा से ही प्रतिष्ठित निवेश और अधिक कैसीनो जैसी अटकलों का मिश्रण रहा है, लेकिन हाल के वर्षों में कैसीनो जैसी सट्टेबाजी की ओर अधिक झुकाव हुआ है। बफ़ेट ने शेयरधारकों से कहा कि यह एक जुआ पार्लर है, और कहा कि वॉल स्ट्रीट ने कैसीनो मानसिकता में योगदान दिया है। बफेट ने S&P 500 इंडेक्स फंड में निवेश करने की सिफारिश की है क्योंकि ऐसा करने से फीस काफी कम हो जाएगी। आप बहुत कम पैसे में ऐसा कर सकते हैं और विभिन्न अमेरिकी कंपनियों में निवेश करके उनका एक विविध पोर्टफोलियो बना सकते हैं।

उपयोगी संपत्तियों का मालिक बनना सबसे बुद्धिमानी भरा कदम है।

बफेट के अनुसार, शेयर बाजार हमेशा से ही प्रतिष्ठित निवेश और अधिक कैसीनो जैसी अटकलों का मिश्रण रहा है, लेकिन हाल के वर्षों में कैसीनो जैसी सट्टेबाजी की ओर अधिक झुकाव हुआ है। बफ़ेट ने शेयरधारकों से कहा कि यह एक जुआ पार्लर है, और कहा कि वॉल स्ट्रीट ने कैसीनो मानसिकता में योगदान दिया है। जब तक लोग कुछ नहीं करते, वे पैसा नहीं कमाते हैं, और जब लोग निवेश करने के बजाय जुआ खेलते हैं, तो वे बहुत अधिक पैसा कमाते हैं।

बफेट ने S&P 500 इंडेक्स फंड में निवेश करने की सिफारिश की है क्योंकि ऐसा करने से फीस काफी कम हो जाएगी। आप बहुत कम पैसे में ऐसा कर सकते हैं और विभिन्न अमेरिकी कंपनियों में निवेश करके उनका एक विविध पोर्टफोलियो बना सकते हैं।

सुनिश्चित करें कि आपका पोर्टफोलियो सहनीयता के अनुरूप बना है

कुछ लोगों ने उस संपत्ति के साथ निवेश करने में अधिक सक्रिय नहीं होने के लिए बफेट की आलोचना की है क्योंकि यह सर्वविदित है कि बर्कशायर की बैलेंस शीट में बड़ी मात्रा में नकदी है। लेकिन वह इस बात पर जोर देते हैं कि कंपनी के जीवित रहने को सुनिश्चित करने के लिए हमेशा हाथ में पर्याप्त नकदी रखना कितना महत्वपूर्ण है, खासकर 2007-2009 के वित्तीय संकट जैसे बाजार की घबराहट के समय में।

वॉरेन बफेट के अनुसार, उनके पास हमेशा बहुत सारी नकदी रहेगी। यदि आपके पास यह नहीं है, तो आप अगले दिन नहीं खेल पाएंगे, जैसा कि इतिहास में कुछ बार हुआ है और संभवतः अधिक बार होगा। उन्होंने आगे कहा, यह बिल्कुल ऑक्सीजन की तरह है। यह हमेशा मौजूद रहता है, लेकिन अगर यह थोड़ी देर के लिए दूर चला जाए तो सब कुछ खो जाता है।

आपके पोर्टफोलियो को उसी रणनीति का उपयोग करके प्रबंधित किया जा सकता है। मार्जिन ट्रेडिंग जैसी जोखिम भरी रणनीति का उपयोग करने या ऐसे निर्णय लेने का निर्णय लेना जिसके परिणामस्वरूप दीर्घकालिक नुकसान हो सकता है। आपातकालीन निधि में पैसा अलग रखकर, आप अपने जीवन में अपरिहार्य संकटों से बच सकते हैं।

वॉरेन बफ़ेट से आपकी सीख क्यों चूक रही है (और आप इसे कैसे ठीक कर सकते हैं)

● व्यवसाय के बारे में सीखने में समय व्यतीत करें: उत्पाद के बारे में सीखने के साथ-साथ, सुनिश्चित करें कि आप उद्योग के अर्थशास्त्र से परिचित हैं। क्या यह कुछ ऐसा है जिसका आपको अनुभव है?

● कभी भी कुछ भी न खरीदें जब तक कि बाजार गिरने पर आपको उसे दस साल तक रखने में कोई आपत्ति न हो।

● एक महान व्यवसाय को समय से मदद मिलती है, लेकिन एक औसत दर्जे के व्यवसाय को इसमें बाधा आती है। यह न जानना कि आप क्या कर रहे हैं, आपको खतरे में डालता है। यदि आप किसी स्टॉक को दस साल तक रखने का इरादा नहीं रखते हैं तो दस मिनट के लिए स्टॉक रखने के बारे में भी न सोचें।

सीखने के अल्पज्ञात तरीके

हममें से जो लोग चौकस निवेशक नहीं हैं, उनके लिए कुछ विशेषज्ञ पहले ही अध्ययन कर चुके हैं और मामूली शुल्क के लिए उनसे संपर्क किया जा सकता है। वॉरेन बफेट निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे अपना शोध करें और उन कंपनियों में निवेश न करें जिन्हें वे पूरी तरह से नहीं समझते हैं।