पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं की समीक्षा, प्रकार और यह कैसे काम करती है

1 परिचय _ 

नौसिखिए निवेशकों के लिए सही निवेश चुनना मुश्किल है। प्रोफाइल के जोखिमों का सही आकलन न कर पाने के कारण वे अपना पैसा गंवा बैठते हैं. बहुत से लोगों के पास अपना पोर्टफोलियो बनाने के लिए उपयुक्त निवेश चुनने का ज्ञान और समय नहीं होता है, इसलिए आप पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं (पीएमएस) का विकल्प चुन सकते हैं , जो आपको निवेश पोर्टफोलियो बनाने में मदद करेगी।

निवेश एक ऐसी चीज है जो हम सभी करना चाहते हैं – चाहे हम अपना करियर शुरू कर रहे हों या सेवानिवृत्ति की उम्र के करीब पहुंच रहे हों। दुर्भाग्य से बाहर के लोगों को इसमें सिर्फ पैसा दिखता है. इसके विपरीत ऐसा बिल्कुल भी नहीं है। इस दुनिया की कुछ सीमाएं भी हैं जिसके कारण लोग निवेश करने से डरते हैं। लोग अपना पैसा ऐसी जगह निवेश करना चाहते हैं जहां उन्हें अच्छा रिटर्न मिले और उनकी मेहनत की कमाई सुरक्षित भी रहे।

आज के समय में आपको बाजार में निवेश के कई रास्ते मिल जाएंगे। आप म्यूचुअल फंड और सीधे इक्विटी जैसे फिक्स्ड डिपॉजिट और शेयर बाजार में निवेश करके अच्छा ब्याज कमा सकते हैं। लेकिन एक निवेशक के रूप में, आपको सबसे अच्छा और सुरक्षित विकल्प चुनना होगा। हालाँकि, महत्वपूर्ण यह है कि आप अपने लिए सबसे उपयुक्त निवेश कैसे चुनते हैं। आज के ब्लॉग में हम पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज  (PMS) या Best PMS In India के बारे में बात करेंगे ।

पोर्टफोलियो में स्टॉक, कमोडिटी, निश्चित आय उपकरण, सोना और रियल एस्टेट शामिल हैं। लेकिन हर किसी के अपने जोखिम होते हैं। यह सबसे अच्छा होगा यदि आप अपनी जोखिम सहनशीलता और वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर उचित निवेश चुनें। यदि आप कई नए जमाने के निवेशकों की तरह निवेश और बाजार रणनीतियों में विशेषज्ञ नहीं हैं, तो आप अपने भविष्य के लिए धन जमा करने और उत्पन्न करने के लिए एक समग्र योजना कैसे बनाते हैं? यदि आपको स्पष्टीकरण की आवश्यकता है, तो आप अपना मार्गदर्शन करने के लिए सर्वश्रेष्ठ पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं (पीएमएस) चुन सकते हैं।

2. पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएँ (PMS) क्या हैं?

1. पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज या पीएमएस एक ऐसी सुविधा है जो निवेशकों को उनके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने और जोखिम के वांछित स्तर को ध्यान में रखते हुए अच्छा रिटर्न प्राप्त करने के लिए अनुकूलित निवेश समाधान प्रदान करती है।
2. पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएँ मुख्य रूप से निवेशकों को ध्यान में रखते हुए डिज़ाइन की गई हैं। पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएँ जोखिम प्रोफ़ाइल, समय सीमा और निवेश उद्देश्यों को ध्यान में रखते हुए समय के साथ निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करने में मदद करती हैं। इसमें निवेश पोर्टफोलियो का ध्यान पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा रखा जाता है और इसके माध्यम से विभिन्न विकल्पों में निवेश किया जाता है।
3. एक पोर्टफोलियो मैनेजर बाजार और व्यवसायों को अच्छी तरह से समझता है जिसका उपयोग वे निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करने के लिए करते हैं। आप भी उनके ज्ञान का लाभ उठा सकते हैं। 
4. भारत में सर्वश्रेष्ठ पीएमएस आपको समय-समय पर तैयार किए गए विशेषज्ञ प्रदान करता है जो बाजार की हर घटना से अच्छी तरह वाकिफ होते हैं, और उनकी सलाह महत्वपूर्ण निवेश निर्णय लेने में आपकी बेहतर सहायता कर सकती है। पीएमएस बाज़ार पर नज़र रखता है और सही समय पर आपकी ज़रूरतों को ध्यान में रखते हुए आपके पैसे को सही जगह निवेश करता है। वे आपको शेयर बाजार से जुड़ी छोटी-छोटी बातें बताते और सिखाते हैं।
5. निवेश पोर्टफोलियो स्टॉक, कमोडिटी, निश्चित आय, अन्य संरचित उत्पाद, रियल एस्टेट और नकदी का मिश्रण हो सकता है। वास्तविक समय के बाजार मूल्य और भविष्य के पहलुओं को ध्यान में रखते हुए, पोर्टफोलियो प्रबंधक अपने पैसे को सुरक्षित स्थान पर निवेश करते हैं। पोर्टफोलियो निष्पादित करने से पहले, पीएमएस बाजार और ग्राहकों की विभिन्न आवश्यकताओं का अध्ययन करता है।

3. पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं के प्रकार

3.1 सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन

इसमें पोर्टफोलियो मैनेजर मुख्य रूप से इस बात पर ध्यान केंद्रित कर सकता है कि बाजार में निफ्टी जैसे मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को कैसे मात दी जाए, यानी बाजार के दिग्गजों से कैसे मुकाबला किया जाए। एक सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधक बाजार में गहन शोध करता है और ट्रैकिंग इंडेक्स की तुलना करता है, और अधिकतम रिटर्न के लिए सर्वोत्तम निवेश पोर्टफोलियो की एक सूची संकलित करता है। फिर सक्रिय रूप से तदनुसार प्रतिभूतियों को खरीदता और बेचता है। हालाँकि, अपने पैसे की देखभाल करने में कभी-कभी उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए उच्च स्तर का जोखिम भी होता है।

3.2 निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन

इस पोर्टफोलियो के माध्यम से पोर्टफोलियो मैनेजर का मुख्य उद्देश्य बाजार में उपलब्ध समान सूचकांकों में निवेश करके उच्च रिटर्न प्राप्त करना है। इस पोर्टफोलियो के माध्यम से जो निवेश होता है वह इंडेक्सिंग या इंडेक्स निवेश है। सक्रिय प्रबंधन की तुलना में, इसमें व्यवसाय से उत्पन्न होने वाली लेनदेन लागत कम होती है, क्योंकि पोर्टफोलियो मंथन न्यूनतम होता है। कम लेनदेन लागत के कारण इसका रिटर्न ट्रैकिंग इंडेक्स भी कम है। बाजार में प्रतिदिन उतार-चढ़ाव होने के कारण रिटर्न भिन्न-भिन्न हो सकता है।

3.3 विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन

विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन की सबसे खास विशेषता यह है कि यह पोर्टफोलियो प्रबंधक को निवेश पोर्टफोलियो का पूर्ण नियंत्रण देता है। इसमें वह निर्णय लेने के लिए स्वतंत्र है। साथ ही वह निवेशक के उद्देश्य को देखते हुए आईपीएस के लिए उपयुक्त कोई भी रणनीति अपना सकता है। इसकी फीस भी अन्य पोर्टफोलियो प्रबंधन की तुलना में अधिक है, क्योंकि निर्णय लेने में प्रबंधक की भागीदारी अधिक होती है। इसलिए, निवेश के बारे में कम जानकारी रखने वाले लोगों के लिए यह सबसे अच्छा विकल्प है, जिन्हें बाजार अध्ययन के लिए अधिक समय की आवश्यकता होती है।

3.4 गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन

इस पीएमएस के माध्यम से प्रबंधक निवेशक को केवल सुझाव दे सकता है, जबकि निर्णय के लिए निवेशक स्वयं जिम्मेदार होगा। प्रबंधक निवेशक को बेहतर पोर्टफोलियो में निवेश करने की सलाह दे सकता है, लेकिन अंतिम फैसला पोर्टफोलियो प्रबंधक के बजाय निवेशक का होता है। इस पोर्टफोलियो प्रबंधन में, प्रबंधक एक सलाहकार की भूमिका निभाता है। 

4. पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं (पीएमएस) की विशेषताएं

• बेशक, पीएमएस के कुछ शुल्क हैं, लेकिन एक बार जब आप इस सेवा का उपयोग करना शुरू कर देते हैं, तो आपके स्टॉक की निगरानी करने और उन स्टॉक पर निर्णय लेने का पूरा सिरदर्द पीएमएस के विशेषज्ञों द्वारा आपको स्थानांतरित कर दिया जाता है।
• एक पोर्टफोलियो मैनेजर को शेयर बाजार की इतनी जानकारी होती है कि आप कम समय में भी बेहतरीन रिटर्न पा सकते हैं।
• इसके तहत सीए को पोर्टफोलियो प्रबंधकों की न्यूनतम निर्दिष्ट नेटवर्थ 5 करोड़ रुपये प्रमाणित करनी होगी।
• ऐसे में पोर्टफोलियो मैनेजर का मुख्य काम बाजार का सही विश्लेषण करके सही स्टॉक का चयन करना है। प्रबंधक केवल उन्हीं शेयरों का चयन करता है जिनमें निवेश का जोखिम कम हो और जो निवेश पर अच्छा रिटर्न या कमाई दे सकें।

• पीएमएस की एक और उल्लेखनीय विशेषता यह है कि इसके तहत पहले वर्ष में अधिकतम 3 प्रतिशत, दूसरे वर्ष में 2 प्रतिशत और तीसरे वर्ष में 1 प्रतिशत तक का एग्जिट लोड लिया जा सकता है। वहीं तीन साल के बाद एग्जिट लोड को लेकर कोई दिक्कत नहीं होती है.
• सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि पीएमएस निवेश केवल उन लोगों के लिए उपयुक्त है जिनके पास बड़ी मात्रा में पैसा है, यानी केवल अमीर व्यक्ति ही पीएमएस में निवेश कर सकता है। आपकी जानकारी के लिए बता दे कि सेबी के नियमों के मुताबिक पीएमएस में न्यूनतम निवेश राशि 50 लाख है. पीएमएस अपनी उत्कृष्ट सेवा के लिए बहुत अधिक धनराशि वसूलता है, जो किसी भी सामान्य या औसत श्रेणी के निवेशक की क्षमता से बाहर है। इसलिए आम लोग इसमें निवेश करने से बचते हैं.
• पोर्टफोलियो प्रबंधन में इतने सारे अनुकूलन विकल्प हैं कि इसे हर निवेशक की जरूरतों के अनुसार डिजाइन किया जा सकता है। उनके पास निवेशकों के लिए अलग-अलग मॉडल पोर्टफोलियो हैं, जिन्हें वे अपने वित्तीय लक्ष्यों के अनुसार चुन और अनुकूलित कर सकते हैं।
• यहां आपको सिर्फ किसी विशेष स्टॉक पर सलाह नहीं मिलती है, बल्कि ऋण से लेकर इक्विटी तक, इक्विटी से लेकर सोने तक और सोने से लेकर सभी प्रकार के म्यूचुअल फंड तक हर चीज पर विशेषज्ञों से सलाह मिलती है।
• प्रदर्शन के साथ मासिक रिपोर्ट अनिवार्य है, और भारत सरकार के नए नियमों के अनुसार, कोई अग्रिम शुल्क नहीं लिया जाएगा।

5. पोर्टफोलियो मैनेजमेंट (पीएमएस) या म्यूचुअल फंड (एमएफ) में निवेश के लिए कौन सा विकल्प बेहतर है?

पीएमएस बनाम एमएफ 

	पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएँ (पीएमएस)	म्युचुअल फंड (एमएफ)
अनुकूलन	पीएमएस निवेशक के लक्ष्यों को ध्यान में रखकर विशेष रूप से काम करता है। इसलिए वे अपनी जरूरत के हिसाब से ऐसी जगह निवेश करते हैं जहां उन्हें कम जोखिम के साथ ज्यादा रिटर्न मिले।	दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड में आपको कई विविधताएं देखने को मिलती हैं। इस तरह आप अपने फंड के मुताबिक अलग-अलग इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।
सगाई	पीएमएस पोर्टफोलियो मैनेजर और निवेशक के बीच संवाद को बढ़ाने का काम करता है। पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेशकों को व्यक्तिगत सलाह प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, वे निवेशकों की समस्याओं को समझते हैं और उन्हें सही समाधान प्रदान करते हैं। साथ ही, निवेशक अधिकतम रिटर्न के लिए समय-समय पर जोखिम प्रोफ़ाइल को संशोधित कर सकता है।  क्या आप जानते हैं कि पीएमएस के तहत पोर्टफोलियो मैनेजर सीधे निवेशकों के प्रति जवाबदेह होता है? प्रबंधक निवेशकों को स्वयं भी बुला सकते हैं।	साथ ही, म्यूचुअल फंड अपने निवेशकों के साथ बहुत कम जुड़ाव पेश करते हैं।
परी संरचना	पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा शुल्क संरचना:- पीएमएस वार्षिक रखरखाव शुल्क लेता है, अतिरिक्त रिटर्न की स्थिति में निवेशक को लाभ हिस्सेदारी का कुछ हिस्सा भी देना पड़ता है। इसलिए, पोर्टफोलियो मैनेजर सुपरनॉर्मल रिटर्न हासिल करने के लिए जिम्मेदार निर्णय लेते हैं, जिससे उन्हें काफी फायदा भी होता है।	आपको बता दें कि म्यूचुअल फंड में निवेश से पहले एंट्री और एग्जिट पर शुल्क लगता है। साथ ही, म्यूचुअल फंड रखरखाव और वार्षिक खर्चों के लिए एक निश्चित शुल्क लेते हैं।
संपत्ति का स्वामित्व	पीएमएस और म्यूचुअल फंड के बीच सबसे महत्वपूर्ण अंतर यह है कि जो निवेशक पीएमएस में निवेश करते हैं वे सीधे कंपनी के शेयरों के मालिक होते हैं।	इसकी तुलना में, म्यूचुअल फंड इससे थोड़ा अलग हैं, क्योंकि म्यूचुअल फंड इकाइयों में निवेश की गई राशि की पेशकश करते हैं।
निवेश का आकार	पीएमएस में निवेश के लिए आपको अच्छी पूंजी की जरूरत होती है। इसके तहत सरकार ने 2020 में न्यूनतम निवेश राशि बढ़ाकर 50 लाख कर दी.	म्यूचुअल फंड का प्लस पॉइंट यह है कि आम लोग इसमें निवेश कर सकते हैं। थोड़ी सी पूंजी के साथ वे अपनी निवेश यात्रा शुरू कर सकते हैं।

6।  निष्कर्ष

पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएँ निवेशकों के लिए निवेश रणनीतियाँ विकसित करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करती हैं। ताकि निवेशक बाजार का सही मूल्यांकन कर सकें, भले ही उन्हें अभी भी बाजार के बारे में बहुत कुछ सीखना बाकी हो और कम जोखिम के साथ अपने आवश्यक वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त कर सकें।

बेस्ट पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज का मुख्य लक्ष्य अपने ग्राहकों की पूंजी बढ़ाना है, यानी उनकी आय में नियमित रूप से वृद्धि करना है। इसमें तरलता आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए अनुकूलित पोर्टफोलियो बनाए जाते हैं।