What is Alpha In Finance and How Does It Help in Investing?
क्या निवेश करना आसान है?
दुर्भाग्य से, सीखने के लिए कई शर्तें हैं, इसमें समय लगता है, और कई तरीकों को लागू करने के बाद भी आप लाभ कमाने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
आपने शायद निवेश के बारे में ये शब्द दोस्तों, सहकर्मियों या रिश्तेदारों से सुने होंगे। लेकिन दुर्भाग्य से, लोगों ने निवेश के बारे में गलत धारणाएं बना ली हैं और केवल इन मान्यताओं के आधार पर इसका आकलन करते हैं।
बहरहाल, मामला यह नहीं। निवेश करना मुश्किल नहीं है; कुछ शब्दों को समझना चाँद पर चलने जितना आसान होगा। बेशक, आप कुछ ही दिनों में पेशेवर बनना चाहते हैं, लेकिन केवल अभ्यास और धैर्य ही आपको वहां तक ले जाएगा।
इस ब्लॉग में, हम ट्रेडिंग और निवेश में जोखिम का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले प्रमुख शब्दों में से एक पर चर्चा करेंगे। यह शब्द ‘Alpha’ के नाम से जाना जाता है।
हाँ, आपने शायद इसे अपनी गणित की पाठ्यपुस्तक में पढ़ा होगा, लेकिन यह वह अल्फ़ा नहीं है। अल्फ़ा के अलग-अलग अर्थ हैं और वित्त या निवेश जगत में इसका अलग-अलग तरीके से उपयोग किया जाता है। निवेश में अल्फ़ा पद्धति के कार्यान्वयन को जानने के लिए पढ़ना जारी रखें।
What exactly is Alpha?
alpha एक ऐसा शब्द है जो एक ऐसी निवेश रणनीति का वर्णन करता है जो बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन करती है। सीधे शब्दों में कहें तो यह आपको अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की तुलना एक विशिष्ट बेंचमार्क से करने की अनुमति देता है।
बाज़ार की अस्थिरता और पिछले कुछ वर्षों में आपकी भविष्यवाणी के आधार पर Alpha मान सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। यह शब्द फंड मैनेजर के प्रदर्शन को निर्धारित करने में भी सहायता करता है। यह आपको एक अच्छा विचार देता है कि आपका फंड मैनेजर आपके पोर्टफोलियो के लिए निवेश निर्णय लेते समय उचित रणनीतियों को लागू कर रहा है या नहीं।
अल्फा पांच जोखिम अनुपातों में से एक है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड और ट्रेडिंग में जोखिम निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह निवेशकों को उनके पोर्टफोलियो में जोखिम-इनाम अनुपात के साथ-साथ फंड मैनेजर के प्रदर्शन को निर्धारित करने में सहायता करता है। परिणामस्वरूप, म्यूचुअल फंड या स्टॉक में निवेश करते समय Alpha की जांच करना आवश्यक है।
How Does Alpha Work In Investing?
आपके म्यूचुअल फंड निवेश के जोखिम को मापने के लिए पांच लोकप्रिय जोखिम अनुपात बीटा, अल्फा, आर-स्क्वायर, मानक विचलन और शार्प अनुपात हैं। ये सभी जोखिम अनुपात निवेशकों को जोखिम और निवेश पर रिटर्न की गणना करने में सहायता करते हैं।
बीटा के संदर्भ में, अल्फा शब्द का प्रयोग अक्सर किया जाता है। हालाँकि, निवेश में Alpha पद्धति के काम को समझने के लिए, आपको पहले बीटा की मूल बातें समझनी होंगी।
बीटा का उपयोग वर्षों में आपके व्यापार और निवेश पर रिटर्न का पूर्वानुमान लगाने के लिए किया जाता है। अनिवार्य रूप से, यह आपके म्यूचुअल फंड और स्टॉक निवेश के लिए लाभ या हानि के लिए एक बेंचमार्क स्थापित करने में आपकी सहायता करता है।
ऐसा माना जाता है कि 1.0 या उससे कम बीटा मान वाले स्टॉक कम जोखिम वाले होते हैं और पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करते हैं। इसके विपरीत, जब स्थिति उलट जाती है और किसी विशिष्ट स्टॉक का बीटा 1.0 से ऊपर बढ़ जाता है, तो स्टॉक जोखिम भरा हो जाता है।
अल्फा आपके निवेश के कुल मूल्य से बीटा मूल्य घटाने के बाद प्राप्त मूल्य है। दोनों मानों के बीच के अंतर को Alpha कहा जाता है। उदाहरण के लिए, यदि आप अनुमान लगाते हैं कि विशेष गणना के बाद कुछ शेयरों का बीटा मूल्य एक निश्चित अवधि के बाद 10% होगा, लेकिन आपको उस विशिष्ट स्टॉक का वास्तविक मूल्य 12% मिलेगा, तो 2% के अंतर को अल्फा मान माना जाता है। .
यदि यह मान सकारात्मक है, तो यह सीधे तौर पर इंगित करता है कि आप या आपका फंड मैनेजर एक उचित रणनीति लागू कर रहे हैं; हालाँकि, यदि Alpha मान नकारात्मक है, तो यह सुझाव देता है कि विधियाँ गलत हैं और आपको उन पर काम करना चाहिए।
इस प्रकार आप अपने निवेश पर पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए Alpha के साथ अपनी रणनीतियों की गणना और बदलाव कर सकते हैं।
What Are The Advantages and Disadvantages of Alpha Value
Alpha वैल्यू के कई फायदे हैं। कुछ सामान्य फायदे हैं
नीचे उल्लेख करें:
- अल्फ़ा आपके निवेश पर रिटर्न के जोखिम को निर्धारित करने में तुरंत आपकी सहायता कर सकता है।
- यह आपके द्वारा लागू की जा रही रणनीतियों की प्रभावशीलता का एक सामान्य विचार प्रदान करने में मदद करता है।
- यह व्यापार और निवेश करते समय आपके बाज़ार में प्रवेश और निकास बिंदुओं का आकलन करने में आपकी सहायता कर सकता है। परिणामस्वरूप, शेयरों में निवेश करते समय अल्फा कई मायनों में एक सहायक उपकरण हो सकता है।
भले ही यह तकनीक निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से स्वीकार और उपयोग की जाती है, फिर भी निवेशकों के बीच इसकी सटीकता के बारे में कुछ बहस है। आइए अल्फ़ा वैल्यू के नुकसानों पर नज़र डालें।
- कुशल बाजार परिकल्पना (ईएचएम) के अनुसार, यह तकनीक सभी प्रतिभूतियों का एक साथ मूल्य निर्धारण करती है, जिससे निवेशकों के लिए लाभ का मूल्यांकन करना और गलत मूल्य निर्धारण की पहचान करना असंभव हो जाता है।
- इस ईएचएम सिद्धांत के अनुसार, अल्फ़ा बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन करने में विफल रहा।
- किसी निवेश के जोखिम की गणना करने में अल्फा की सीमाएं हैं, और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों की तुलना करना फायदेमंद नहीं है।
Example of Alpha in Investing
हम पहले ही अल्फा की बुनियादी गणना पर चर्चा कर चुके हैं, लेकिन इस खंड में, हम एक उदाहरण के साथ इस पर काफी विस्तार से चर्चा करेंगे।
Internal Rate Of Return (आईआरआर): गणना कैसे करें, सूत्र और उपयोग
पूंजीगत संपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल, जिसे सीएपीएम भी कहा जाता है, आमतौर पर अल्फा की गणना के लिए उपयोग किया जाता है। यह विधि आपको आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के बारे में अधिक जानकारी प्रदान कर सकती है। जोखिम प्रीमियम की गणना करने के लिए, सट्टा रिटर्न से जोखिम-मुक्त रिटर्न दर (आरओआर) घटाएं और फिर स्टॉक के बीटा मूल्य से मूल्य घटाएं।
निम्नलिखित गणना से प्राप्त मूल्य को बाजार रिटर्न (बेंचमार्क) से जोखिम-मुक्त रिटर्न की दर से गुणा किया जाना चाहिए। निम्नलिखित गणना इस प्रकार एक सूत्र में दिखेगी:
अल्फा = पोर्टफोलियो रिटर्न – जोखिम-मुक्त रिटर्न आरओआर – बीटा * (बेंचमार्क रिटर्न – जोखिम-मुक्त रिटर्न आरओआर)
मान लें कि एक वर्ष के बाद किसी विशिष्ट स्टॉक पर रिटर्न 13% है, रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर 11% है, बीटा मान 1.2 है, और बाजार रिटर्न (बेंचमार्क) 12% है। फिर, अल्फा मान की गणना 13 – 11 – 1.2 * (12 – 11) के रूप में की जाएगी।
जब आप यह गणना करते हैं, तो आपको 0.8% का अल्फा मान प्राप्त होगा। क्योंकि आपको प्राप्त अल्फा का मूल्य सकारात्मक है, यह इंगित करता है कि आपका स्टॉक अच्छा प्रदर्शन कर रहा है और बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता रखता है। इसके विपरीत, यदि मान नकारात्मक है, जैसे -0.8, तो आपकी निवेश रणनीति को संशोधित करने की आवश्यकता है।
हमेशा याद रखें कि क्योंकि अल्फा बीटा मान से प्रभावित होता है, इसलिए यह परिवर्तन के अधीन है। यदि भविष्य में बाज़ार की अस्थिरता के कारण किसी विशेष स्टॉक का बीटा मान बदलता है, तो अल्फा मान भी बदल जाएगा।
Bottom line
Alpha तकनीकें आपके पोर्टफोलियो के जोखिम और फंड मैनेजर के प्रदर्शन की गणना करने में आपकी सहायता करती हैं। हालाँकि, आपको इस पद्धति की कुछ सीमाओं के बारे में पता होना चाहिए और उसके अनुसार कार्य करना चाहिए।
इसके अलावा, बाज़ार में निवेश करना कभी भी एक आकार-सभी के लिए उपयुक्त फ़ॉर्मूला खोजने के बारे में नहीं है; इसके बजाय, यह सब प्रयास करने और सीखने के बारे में है। इस प्रकार, विभिन्न तरीकों का प्रयोग करते रहें और ऐसे निर्णय लेने का प्रयास करें जिससे आपके पोर्टफोलियो को लाभ हो।
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अल्फ़ा तकनीक से निवेश को कितना फ़ायदा होता है, इस पर आपके क्या विचार हैं? Alpha पद्धति के बारे में स्वस्थ चर्चा शुरू करने के लिए टिप्पणी अनुभाग में अपने विचार लिखें।
