Solvency Ratio क्या है?

परिचय

Solvency Ratio :- किसी व्यवसाय को बनाए रखने के लिए आवश्यक अधिकांश धन मालिकों से नहीं आता है। इसके बजाय, व्यवसाय आम तौर पर अपने व्यवसाय को चलाने के लिए ऋण लेते हैं, जो ऋण, डिबेंचर या जमा का रूप ले सकता है। कंपनी को ब्याज सहित अपने सभी दीर्घकालिक ऋणों का भुगतान करना होगा।

“सॉल्वेंसी” का तात्पर्य किसी कंपनी की दीर्घकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता से है। सॉल्वेंसी अनुपात को उत्तोलन अनुपात के रूप में भी जाना जाता है

1. Solvency Ratio क्या है?

वित्तीय अनुसंधान में सॉल्वेंसी अनुपात यह निर्धारित करने में महत्वपूर्ण हैं कि किसी व्यवसाय के पास अपनी आगामी ऋण प्रतिबद्धताओं को संभालने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह है या नहीं। उत्तोलन अनुपात शोधन क्षमता अनुपात का दूसरा शब्द है। ऐसा माना जाता है कि कम सॉल्वेंसी अनुपात किसी व्यवसाय के अपने ऋण को चुकाने में असमर्थ होने के जोखिम को बढ़ाता है और ऐसा करने की संभावना को बढ़ाता है।

संभावित कंपनी ऋणदाता किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए सॉल्वेंसी अनुपात का उपयोग करते हैं। ऐसा माना जाता है कि अधिक सॉल्वेंसी अनुपात वाले व्यवसायों के समय पर अपने ऋण का भुगतान करने में सक्षम होने की अधिक संभावना होती है,

जबकि कम अनुपात वाले व्यवसायों को उधारदाताओं और लेनदारों के लिए खतरा होने की अधिक संभावना होती है। विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग सॉल्वेंसी अनुपात होते हैं, लेकिन एक सामान्य नियम के रूप में, 0.5 का सॉल्वेंसी अनुपात हमेशा एक सभ्य संख्या माना जाता है।

तरलता अनुपात और शोधन क्षमता अनुपात दो अलग अवधारणाएँ हैं। वे पूरी तरह से भिन्न हैं. सॉल्वेंसी अनुपात किसी व्यवसाय की दीर्घकालिक ऋण चुकाने की क्षमता का आकलन करता है , जबकि तरलता अनुपात किसी कंपनी की अल्पकालिक जिम्मेदारियों को संभालने की क्षमता का आकलन करता है।

सारांश

सॉल्वेंसी अनुपात का उपयोग करके, हम किसी कंपनी की दीर्घकालिक वित्तीय प्रतिबद्धताओं को पूरा करने की क्षमता का मूल्यांकन कर सकते हैं।
अनुपात (अल्पकालिक और दीर्घकालिक) निकालने के लिए किसी निगम के कर-पश्चात शुद्ध राजस्व को उसकी कुल देनदारियों से विभाजित करें।
एक उच्च सॉल्वेंसी अनुपात इंगित करता है कि एक व्यवसाय दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता बनाए रख सकता है।

2. शोधन क्षमता अनुपात की व्याख्या

सॉल्वेंसी अनुपात किसी व्यवसाय की सॉल्वेंट बने रहने की दीर्घकालिक क्षमता का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कई मानदंडों में से एक है।

सॉल्वेंसी अनुपात सॉल्वेंसी का एक व्यापक संकेतक है क्योंकि यह मूल्यह्रास और अन्य गैर-नकद खर्चों को शामिल करके शुद्ध कमाई के बजाय वास्तविक नकदी प्रवाह को मापकर किसी व्यवसाय की जीवित रहने की क्षमता का आकलन करता है।

सभी देनदारियों के संबंध में, यह इस नकदी प्रवाह क्षमता का अनुमान लगाता है। किसी व्यवसाय की अपने दीर्घकालिक ऋण के साथ-साथ उस ऋण पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करके, उसके दीर्घकालिक स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने के लिए सॉल्वेंसी अनुपात का उपयोग किया जा सकता है।

3. Solvency Ratio के प्रकार

बैलेंस शीट और आय विवरण अनुभागों का उपयोग करके सॉल्वेंसी अनुपात की गणना कैसे करें। सबसे पहले, यह निर्धारित करें कि क्या कंपनी सॉल्वेंसी अनुपात का उपयोग करके अपने दीर्घकालिक ऋण का भुगतान कर सकती है। निवेशकों को इस अनुपात के बारे में अत्यधिक जानकारी होनी चाहिए क्योंकि इसका उपयोग किसी व्यवसाय या संस्थान की सॉल्वेंसी निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है।

आइए विभिन्न प्रकार के सॉल्वेंसी अनुपातों की अधिक गहराई से जाँच करें।

3.1 ऋण-से-इक्विटी अनुपात

सबसे लोकप्रिय ऋण शोधन क्षमता उपायों में इक्विटी ऋण है। डी/ई अनुपात इसे दर्शाने का एक और तरीका है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात किसी निगम की कुल देनदारियों को शेयरधारकों द्वारा रखी गई इक्विटी से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है । संगठन के वित्तीय विवरणों की बैलेंस शीट वह जगह है जहां ये आंकड़े पाए जाते हैं।

यह किसी निगम के वित्तीय उत्तोलन का आकलन करने के लिए नियोजित एक महत्वपूर्ण आँकड़ा है। इसके अलावा, यह अनुपात यह निर्धारित करने में सहायता करता है कि क्या कॉर्पोरेट संचालन कठिन होने पर शेयरधारक इक्विटी सभी दायित्वों का भुगतान कर सकती है।

इसे इस प्रकार प्रदर्शित किया जाता है:

शेयरधारक फंड द्वारा विभाजित दीर्घकालिक ऋण ऋण-से-इक्विटी अनुपात के बराबर होता है।

या

कुल देनदारियां/शेयरधारकों की इक्विटी ऋण-से-इक्विटी अनुपात है

उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात एक संकेत है कि एक कंपनी अपने विस्तार को चलाने के लिए ऋण का उपयोग कर रही है, जिससे संगठन के लिए जोखिम बढ़ जाता है। इसके अतिरिक्त, यह दर्शाता है कि कंपनी कम विलायक है।

3.2 ऋण अनुपात

ऋण अनुपात एक वित्तीय माप है जिसका उपयोग किसी संगठन के वित्तीय उत्तोलन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। राशि का निर्धारण कुल देनदारियों को संपूर्ण पूंजी से विभाजित करके किया जाता है। व्यवसाय जितना जोखिम भरा होगा, ऋण अनुपात उतना ही बड़ा होगा।

बैंक ऋण, आगामी बांड और नोट, अन्य प्रकार की दीर्घकालिक ऋणग्रस्तता के बीच।

ऋण अनुपात को इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

दीर्घकालिक ऋण को पूंजी से विभाजित किया जाता है, या दीर्घकालिक ऋण को शुद्ध संपत्ति से विभाजित किया जाता है

एक स्थिर कंपनी में आमतौर पर ऋण-से-पूंजी अनुपात कम होता है, जबकि अधिक अनुपात कंपनी की दीर्घकालिक व्यवहार्यता के बारे में चिंता पैदा करता है। एक बड़ा ऋण-से-पूंजी अनुपात इक्विटी पर व्यापार करना संभव बनाता है, जो कंपनी के शेयरधारकों को अधिक पैसा बनाने में सक्षम बनाता है।

3.3 स्वामित्व अनुपात या इक्विटी अनुपात

शब्द “इक्विटी अनुपात” स्वामित्व अनुपात पर भी लागू होता है। यह मालिक के वित्त और पूंजी या शुद्ध संपत्ति को जोड़ता है।

इसे इस प्रकार लिखा गया है:

इक्विटी अनुपात या तो शेयरधारक फंड/पूंजी या शेयरधारक फंड/कुल संपत्ति के बराबर होता है।

3.4 ब्याज कवरेज अनुपात

बकाया ऋण प्रतिबद्धताओं पर ब्याज का भुगतान करने की व्यवसाय की क्षमता का मूल्यांकन ब्याज कवरेज अनुपात का उपयोग करके किया जाता है। इसकी गणना लेखांकन अवधि के लिए भुगतान किए गए ऋण ब्याज की राशि को कंपनी की EBIT (ब्याज और करों से पहले की कमाई) से विभाजित करके की जाती है।

इसे इस प्रकार दर्शाया गया है:

लंबी अवधि के ऋण पर ईबीआईटी/ब्याज ब्याज कवरेज अनुपात है।

EBIT, जिसे अक्सर ब्याज और करों से पहले शुद्ध लाभ के रूप में जाना जाता है, का मतलब ब्याज और करों से पहले की कमाई है।

किसी कंपनी की सॉल्वेंसी के लिए उच्च कवरेज अनुपात बेहतर होता है, जबकि कम कवरेज अनुपात भारी ऋण भार का सुझाव देता है।

4. Solvency Ratio कैसे काम करते हैं?

सॉल्वेंसी अनुपात मापों का एक संग्रह है जो दीर्घकालिक दायित्वों, एकत्र किए गए ब्याज, कर स्थगन और बकाया शेयरों का भुगतान करने के लिए नकदी प्रवाह और परिसंपत्तियों का लगातार उपयोग करने की संगठन की क्षमता का मूल्यांकन करता है।

सॉल्वेंसी अनुपात यह निर्धारित करने के लिए लघु और लंबी दूरी के नकदी प्रवाह की जांच करता है कि सफल व्यवसाय केवल अल्पकालिक गतिविधि पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय वर्तमान और भविष्य के ऋणों का भुगतान कैसे कर सकते हैं।

5. शोधन क्षमता को मापना क्यों महत्वपूर्ण है?

सॉल्वेंसी अनुपात किसी व्यवसाय की दीर्घकालिक ऋण चुकौती की क्षमता का आकलन करता है। परिणामस्वरूप, वित्तीय उपायों और प्रभावशीलता के मूल्यांकन के लिए सॉल्वेंसी महत्वपूर्ण है और विशेषज्ञों को इसमें सहायता मिलती है:

आगामी नकदी प्रवाह की गणना करें: कॉर्पोरेट कार्य और वित्तीय गतिविधियां नकदी प्रवाह को कैसे प्रभावित करती हैं, यह जानने के लिए सॉल्वेंसी अनुपात जानने की आवश्यकता होती है। व्यवसाय अनुपात विश्लेषण से प्राप्त जानकारी का उपयोग करके लंबी अवधि में संभावित नकदी प्रवाह का अधिक सटीक अनुमान लगा सकते हैं।
दीर्घकालिक देनदारियों पर नज़र रखें: व्यवसाय यह निगरानी करने के लिए सॉल्वेंसी अनुपात का भी उपयोग कर सकते हैं कि नकदी प्रवाह दीर्घकालिक देनदारियों को कितनी अच्छी तरह कवर करता है और समय के साथ उनका मूल्य कितना बदलता है। सॉल्वेंसी आकलन से प्राप्त विशेषज्ञ ज्ञान समूहों को ऋण और ब्याज का ट्रैक रखने के लिए अधिक कुशल सिस्टम बनाने में सहायता कर सकते हैं।
बजट बनाएं: बजट बनाने के लिए शोधनक्षमता पर भी विचार करना आवश्यक है। आप सॉल्वेंसी गणना से डेटा का उपयोग करके अधिक प्रभावी ढंग से राजस्व आवंटित कर सकते हैं और व्यय बचा सकते हैं।
वित्तीय जोखिम पर विचार करें: किसी व्यवसाय की दीर्घकालिक लाभप्रदता और विस्तार क्षमता निर्धारित करने के लिए शेयरधारकों और निवेशकों द्वारा सॉल्वेंसी का अक्सर विश्लेषण किया जाता है। निवेशक किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति को अधिक गहराई से समझते हैं जब वे देखते हैं कि दीर्घकालिक देनदारियों को पूरा करने के लिए नकदी प्रवाह को कितने प्रभावी ढंग से आवंटित किया जाता है।

6. Solvency Ratio बनाम तरलता अनुपात

शोधन क्षमता और तरलता अनुपात तुलनीय प्रतीत होते हैं। लेकिन ये दोनों प्रकार के अनुपात मौलिक रूप से एक से दूसरे में भिन्न होते हैं। ये दोनों वित्तीय आँकड़े एक निगम के वित्तीय स्वास्थ्य को दिखाएंगे। सॉल्वेंसी अनुपात को लंबे समय में किसी व्यवसाय की संभावनाओं पर प्रकाश डालने के लिए डिज़ाइन किया गया है। दूसरी ओर, तरलता अनुपात, अल्पकालिक वित्त पोषण आवश्यकताओं को पूरा करने की क्षमता और वर्तमान परिसंपत्तियों को शीघ्रता से नकदी में बदलने की तैयारी पर जोर देता है।

किसी व्यवसाय की अल्पकालिक शोधन क्षमता अनुपात प्रतिबद्धताओं का भुगतान करने की क्षमता उसके तरलता अनुपात द्वारा दर्शायी जाती है। Solvency Ratio दीर्घकालिक दायित्वों को कवर करने की इसकी क्षमता को प्रदर्शित करता है। किसी निगम की अल्पकालिक तरलता पर्याप्त लग सकती है।

लेकिन यह अपनी दीर्घकालिक प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकता है। परिणामस्वरूप, किसी व्यवसाय के पास बहुत सारी तरल संपत्तियाँ प्रतीत हो सकती हैं। यदि सच्चाई इसके विपरीत है तो दीर्घकालिक परिणाम दिवालियापन हो सकता है।

7. Solvency Ratio की कुछ सीमाएँ हैं

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति निर्धारित करने के लिए एक लोकप्रिय उपकरण होने के बावजूद, सॉल्वेंसी अनुपात में कुछ कमियां हैं। उदाहरण के लिए, हालांकि किसी व्यवसाय पर कम ऋण हो सकता है, लेकिन इसकी शोधन क्षमता की स्थिति उतनी मजबूत नहीं हो सकती है जितनी उन उपायों से सुझाई जाएगी जिनमें केवल ऋण शामिल है यदि खराब नकदी प्रबंधन प्रक्रियाएं बड़े खातों में देय योगदान दे रही हैं।

निष्कर्ष

किसी व्यक्ति या समूह द्वारा किसी फर्म में निवेश करने या उसे ऋण देने से पहले उसकी व्यवहार्यता स्थापित करना महत्वपूर्ण है। इसलिए, इच्छुक पार्टियां किसी व्यवसाय की ऋण चुकाने की दीर्घकालिक क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए सॉल्वेंसी अनुपात का उपयोग करती हैं।

उच्च सॉल्वेंसी अनुपात स्थिरता को दर्शाता है, जबकि कम अनुपात अस्थिर वित्तीय स्थिति को दर्शाता है। संभावित निवेशक फर्म की तरलता और सॉल्वेंसी का सटीक दृश्य प्राप्त करने के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ऋण-से-पूंजी अनुपात और अधिक सहित अन्य आंकड़ों के साथ संयोजन में आंकड़ों का उपयोग करते हैं।