Hedging का परिचय
Hedging एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग निवेश को बाजार की अस्थिरता से बचाने के लिए किया जाता है। अपने Portfolio Hedging क्यों करें? इसमें संभावित नुकसान को कम करने के लिए संबंधित प्रतिभूतियों में offsetting स्थिति लेना शामिल है। यह तकनीक बाज़ार में सुधार के दौरान विशेष रूप से उपयोगी है।
इस blog में, हम इसके लाभों और वायदा और विकल्पों का उपयोग करके आपके portfolio को प्रभावी ढंग से hedge करने के लिए विभिन्न रणनीतियों का पता लगाएंगे।
Hedging क्या है?
Hedging आपके निवेश के लिए बीमा लेने के समान है। जब आप कोई stock खरीदते हैं, तो आपको डर हो सकता है कि बाज़ार में गिरावट आएगी, जिससे आपके stock का मूल्य प्रभावित होगा।
Hedging संभावित नुकसान की भरपाई करने वाली स्थिति लेकर इस जोखिम को कम करने में मदद करती है।
उदाहरण के लिए, यदि आपके पास कोई stock है और बाजार में गिरावट की आशंका है, तो आप futures contracts बेचकर अपनी स्थिति को सुरक्षित कर सकते हैं।
इस तरह, स्टॉक के मूल्य में किसी भी नुकसान की भरपाई futures स्थिति में लाभ से हो जाती है।
जानिए पूरा details video के माध्यम से
Portfolio Hedging क्यों करें?
निवेशक कई कारणों से अपने portfolio hedging करते हैं:
- घाटा कम से कम करें
- लाभ की रक्षा करें
- अस्थिरता कम करें
- जोखिम प्रबंधन बढ़ाएँ
बाजार की स्थितियों के बावजूद, hedging प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ एक सुरक्षा प्रदान करती है।
Hedging रणनीतियाँ
Portfolio hedging करने के लिए विभिन्न रणनीतियाँ हैं। हम 2 प्राथमिक तरीकों पर चर्चा करेंगे: व्यक्तिगत स्टॉक की hedging और संपूर्ण portfolio hedging.
व्यक्तिगत stock की hedging
मान लीजिए कि आपने ₹1,300 प्रति शेयर पर एक स्टॉक खरीदा और कुल मिलाकर ₹58,500 का निवेश किया।
यदि आपको stock के मूल्य में गिरावट का अनुमान है, तो आप futures बाजार में एक छोटी स्थिति लेकर बचाव कर सकते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि आपके पास ₹1,300 की कीमत वाले stock के 45 शेयर हैं, तो आप संभावित नुकसान की भरपाई के लिए futures contracts बेच सकते हैं।
आवश्यक hedging की सीमा निर्धारित करने में अनुबंध का आकार और मूल्य महत्वपूर्ण हैं।
संपूर्ण Portfolio Hedging
संपूर्ण पोर्टफोलियो को hedge करने के लिए, आपको Beta की अवधारणा को समझने की आवश्यकता है। Beta बाज़ार के सापेक्ष stock की अस्थिरता को मापता है।
उच्च Beta वाला portfolio बाजार की गतिविधियों के प्रति अधिक संवेदनशील होता है।
उदाहरण के लिए, यदि आपके portfolio का Beta 1.8 है और कुल निवेश 8,00,000 है, तो आप बीटा को कुल निवेश से गुणा करके hedge value की गणना कर सकते हैं। इससे आपको 10,24,000 का hedge value मिलता है।
इसके बाद, आप पोर्टफोलियो को hedge करने के लिए Nifty futures का उपयोग कर सकते हैं।
Hedge value को Nifty futures के अनुबंध मूल्य से विभाजित करके आवश्यक अनुबंधों की संख्या निर्धारित करें।
Hedge Value की गणना
आइए गणना को तोड़ें:
- Portfolio Beta निर्धारित करें
- बीटा को कुल निवेश से गुणा करें
- Nifty futures के अनुबंध मूल्य की गणना करें
- Hedge value को अनुबंध मूल्य से विभाजित करें
उदाहरण के लिए, यदि Nifty futures अनुबंध का मूल्य ₹5,63,000 है, और hedge value ₹10,24,000 है, तो आपको लगभग 1.81 अनुबंधों की आवश्यकता है।
चूँकि आंशिक अनुबंध संभव नहीं हैं, आप निकटतम पूर्ण संख्या में ऊपर या नीचे पूर्णांक बना सकते हैं।
Portfolio Hedging का उदाहरण
ऐसे परिदृश्य पर विचार करें जहां Nifty 500 अंक गिर जाए:
- Portfolio Beta: 1.8
- कुल निवेश: ¹8,00,000
- Hedge Value: ₹10,24,000
- Nifty Futures Contract Value: ₹5,63,000
- अनुबंधों की संख्या: 1.81 (2 तक पूर्णांकित)
यदि Nifty 500 अंक गिरता है, तो लघु वायदा स्थिति से होने वाला लाभ portfolio में नुकसान की भरपाई करता है, जिससे समग्र प्रभाव कम हो जाता है।
Hedging के लाभ
Hedging कई लाभ प्रदान करती है:
- जोखिम कम करता है
- बाज़ार की मंदी से बचाता है
- पोर्टफोलियो स्थिरता को बढ़ाता है
- मानसिक शांति प्रदान करता है
अपने portfolio को प्रभावी ढंग से hedging करके, आप आत्मविश्वास के साथ बाजार की अस्थिरता से निपट सकते हैं।
निष्कर्ष
Hedging उन निवेशकों के लिए एक शक्तिशाली उपकरण है जो अपने portfolios को बाजार के उतार-चढ़ाव से सुरक्षित रखना चाहते हैं। चाहे आप व्यक्तिगत stock की hedging कर रहे हों या पूरे पोर्टफोलियो की, इसमें शामिल कार्यप्रणाली और गणना को समझना महत्वपूर्ण है।
Disclaimer: यहां बताए गए stock सिर्फ जानकारी देने के उद्देश्य से हैं. यदि आप इनमें से किसी में भी पैसा लगाना चाहते हैं तो पहले Certified Investment Advisor से Consultation कर लें. आपके किसी भी तरह की लाभ या हानि के लिए लिए Finowings जिम्मेदार नहीं होगा।
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