जब बाजार गिरता है, तो निवेशकों के मन में यह विचार आ सकता है कि क्या long term के लिए बाजार में निवेश करने का यह सही समय है? अगर हां, तो Undervalued Stocks कैसे खोजे जाएं? खैर, आपके पास प्रश्नों का सही सेट है, जिसका उत्तर हम आपको इस ब्लॉग में ढूंढने देंगे।
तो, इस ब्लॉग में हम सीखेंगे कि स्क्रीनर का उपयोग करके उन शेयरों को कैसे खोजा जाए जिनका मूल्य कम है।
सबसे पहले, आइए यह स्पष्ट कर दें: इस ब्लॉग में हम जिस भी रणनीति पर चर्चा करने जा रहे हैं वह सदाबहार (evergreen) है, न कि केवल बाजार में सुधार के समय यानी जब भी आप long term के लिए undervalued निवेश के अवसर की तलाश कर रहे हों, तो इस रणनीति को आजमाएं।
रणनीति को समझने से पहले, आइए बाजार चक्र और Undervalued Stocks के अर्थ को समझें।
Undervalued Stocks: बाज़ार में क्या हो रहा है?
पिछले कुछ दिनों से Nifty बीच-बीच में साइडवेज़ मूवमेंट कर रहा है, जिसने traders और निवेशकों को परेशानी में डाल दिया है। बाजार में पहले ही 5% की गिरावट दर्ज की जा चुकी है। आप में से कई लोग यह पूछने को तैयार हैं कि “अब कैसा है?” क्या चुपचाप बैठे रहना और आगे के सुधार की प्रतीक्षा करना पर्याप्त है या फिर खरीदारी करने का समय आ गया है?
खैर, बाज़ार cyclic nature का अनुसरण करते हैं – जैसे कि समुद्र के किनारे लहरों की गति। वे कुछ स्तरों तक बढ़ सकते हैं, फिर low levels तक गिर सकते हैं और फिर भी प्रगति करते रह सकते हैं। यही स्थिति शेयर बाज़ार की भी है। अभी, यह नीचे जा रहा है, लेकिन जब कोई long term picture देखता है, तो यह ऊपर की ओर रुझान है।
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Market Cycle को जानना
एक cycle बनता है। एक elementary wave की तरह जो ऊपर या नीचे गति करती है। पिछले 10 वर्षों (2015-2024) में, कम से कम 5 महत्वपूर्ण सुधार और कम से कम एक अद्भुत तूफान आया है! लेकिन यह आपको आश्चर्यचकित कर देगा? जो Investors बाज़ार में टिके रहे और इन घटनाओं से गुज़रे, वे अब सुपर प्रॉफ़िट्स पर बैठे हैं।
हालाँकि, जब आप long period के लिए अच्छी गुणवत्ता वाले stocks में निवेश कर रहे हैं, तो उतार-चढ़ाव के बारे में कम घबराहट होती है क्योंकि आमतौर पर trend ऊपर होती है। यह हमेशा ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है: हमेशा सुधार होंगे, परिवर्तन होगा केवल स्थिर और केवल चतुर निवेशक ही ऐसे अवसरों का उपयोग उन संपत्तियों को हासिल करने के लिए करेंगे जिनकी कीमत कम है।
विस्तृत विश्लेषण के लिए आप हमेशा नीचे दिए गए वीडियो को देख सकते हैं।
Are we at a point to pull the trigger?
अब हम इस प्रश्न पर विचार करते हैं: क्या 5% सुधार के बाद स्टॉक खरीदना हमेशा एक अच्छा विचार है? ऐसा उत्तर हर समय सीधा नहीं होता। इसलिए, एक विवेकपूर्ण निवेशक किसी स्टॉक में तभी निवेश करेगा जब उसका आंतरिक मूल्य उसके वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक हो। ऐसा क्यों है? क्योंकि आंतरिक मूल्य का मतलब stock के मूल्य के बारे में सच्चाई है और इसमें निम्नलिखित variables शामिल हैं:
- आय में वृद्धि
- Management की क्षमता
- वित्तीय स्थिति
- व्यवसाय ढाँचा
इसलिए यदि कोई Stock आंतरिक मूल्य से छूट पर कारोबार कर रहा है तो यह Undervalued क्षेत्र में है और यहीं से मोलभाव (bargains) किया जाता है।
Undervalued Stocks: Purchasing techniques
आपको आंतरिक मूल्य की गणना स्वयं करने की आवश्यकता नहीं है। ऐसे स्क्रीनर हैं जो आपके लिए यह कार्य करते हैं। यहां बताया गया है कि स्क्रीनर में क्या देखना है:
- आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) – Current Market Price: परिणाम को सकारात्मक मूल्य दिखाना चाहिए, जिसका अर्थ है कि stock का मूल्यांकन कम है।
- मूल्य-आय (PE) अनुपात-उद्योग के लिए: Stock अपने competitors की तुलना में महंगा नहीं है।
- मार्केट कैप-10000 करोड़ रुपये से 30000 करोड़ रुपये: यहां आप यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि आप quality mid cap कंपनियों को देख रहे हैं।
Analysis के अंत में, आप फ़िल्टर किए गए कुछ Stock नामों से आश्चर्यचकित होंगे – वे रत्न जो टैप किए जाने की प्रतीक्षा कर रहे हैं। यह aforestated स्क्रीनर की सुंदरता में से एक है: उदाहरण के लिए:
- Tata Elxsi
- Raymond
- NCC
- Chambal Fertilizer
ये कुछ quality वाले स्टॉक हैं जो बाजार में गिरावट का फायदा उठाने में आपकी मदद कर सकते हैं।
अंतिम विचार
भले ही बाजार में हाल ही में आई गिरावट चिंताजनक लग सकती है, लेकिन यह सभी उद्देश्यों के लिए, किसी भी cycle की एक प्रमुख restorative feature है। दूसरे शब्दों में, उत्तेजित होने और अनावश्यक कार्य करने की कोई आवश्यकता नहीं है। ऐसी कंपनियों की तलाश करें जो अपने stocks को उनके आर्थिक मूल्य से कम पर बेचती हैं और जिनके विकास की अच्छी संभावनाएँ हैं।
मुझे लंबी अवधि को ध्यान में रखते हुए अच्छे व्यवसायों में निवेश करना मददगार लगा है। मैंने पाया है कि उतार-चढ़ाव कम चिंताजनक हो जाते हैं क्योंकि मेरे पास stock market में निवेश करने का अनुभव है जहां मैं आम तौर पर market में तेजी का अनुभव करता हूं। एक बात जिस पर पर्याप्त जोर नहीं दिया जा सकता है: सुधार सामान्य हैं और कोई भी गंभीर investor अच्छे stocks जमा करने के लिए ऐसे समय का इंतजार करता है।
क्या यह निवेश करने का सही समय है?
सबसे पहले, आइए चर्चा करें कि क्या Index में 5% सुधार के बाद कभी भी निवेश करना उचित है। इन सवालों का quick-fix solution नहीं है। आपको उन stocks को खरीदना चाहिए जिनकी बाजार कीमत उनके आंतरिक मूल्य से कम है। Intrinsic value का मतलब है कि stock वास्तव में क्या मूल्य रखता है, जैसे कारकों पर विचार करते हुए:
- कमाई में बढ़ोतरी
- प्रबंधन की क्षमता
- वित्तीय स्थिरता
- व्यापार की योजना
Undervaluation, यानी संभावित उछाल और स्टॉक मूल्य में वृद्धि, इस पर हम और अधिक विचार कर रहे हैं।
Undervalued Stocks: स्टॉक चुनने का सही तरीका
आपको खुद से आंतरिक मूल्य निर्धारित करने की आवश्यकता नहीं है। स्क्रीनर्स मौजूद हैं जो आपके लिए यह काम करते हैं। इस प्रकार, स्क्रीनर के लिए यह आवश्यक है:
Intrinsic value वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक है। इसका मतलब यह है कि undervalued Stock बहुत कम है।
- मूल्य-आय अनुपात उद्योग के औसत P/E से कम है: स्टॉक अपने उद्योगों की तुलना में अपेक्षाकृत कम महंगा है।
- मार्केट कैप 10,000 करोड़ रुपये से 30,000 करोड़ रुपये तक: यह सुनिश्चित करता है कि आप अच्छी मिड-कैप कंपनियों के साथ काम कर रहे हैं।
जब आप इन फ़िल्टरों को लागू करते हैं, तो आपको कुछ unexpected stock नाम मिलेंगे, कहने के लिए, गहने जो अभी भी खोजे जाने बाकी हैं। स्क्रिनर के कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:
- Tata Elxsi
- Raymond
- NCC
Chambal Fertilizer
ये कुछ quality वाले stock हैं जो आपको भारतीय बाजारों में गिरावट का लाभ उठाने में सक्षम बनाएंगे।
अंतिम राय
बाजार में हालिया गिरावट चिंता का विषय लग सकती है, लेकिन यह cycle का एक हिस्सा है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि ध्यान केंद्रित रखें और घबराहट से बचें। ऐसे stock खरीदें जिनका मूल्य कम हो और जिनमें आशाजनक संभावनाएं हों।
Disclaimer: यहां बताए गए blog सिर्फ जानकारी देने के उद्देश्य से हैं. यदि आप इनमें से किसी में भी पैसा लगाना चाहते हैं तो पहले Certified Investment Advisor से Consultation कर लें. आपके किसी भी तरह की लाभ या हानि के लिए लिए Finowings जिम्मेदार नहीं होगा।
