परिचय
एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में निवेश की दुनिया में प्रवेश करना एक कठिन यात्रा हो सकती है। नए लोगों के लिए, अनुपात को समझना और बैलेंस शीट और आय विवरण सहित वित्तीय विवरणों की व्याख्या करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। और यह जानने के बाद कि समेकित और स्टैंडअलोन सहित विभिन्न वित्तीय रिपोर्ट प्रकार हैं।
1. स्टैंडअलोन वित्तीय क्या हैं?
स्टैंडअलोन वित्तीय विवरण एक एकल इकाई की स्थिति को दर्शाते हैं और इकाई के वित्तीय विवरण को एक इकाई के रूप में दिखाते हैं।
स्टैंडअलोन वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करके, निवेशक केवल अपनी सहायक कंपनियों की स्थिति से अवगत होगा, जो निवेश विकल्पों को प्रभावित कर सकता है।
उदाहरण के लिए, मूल व्यवसाय पर कोई ऋण नहीं हो सकता है, लेकिन उसकी सहायक कंपनियां अत्यधिक ऋणग्रस्त हो सकती हैं, और एकल वित्तीय में यह आवश्यक डेटा शामिल नहीं हो सकता है।
2. समेकित वित्तीय क्या हैं?
माता-पिता और उसकी सहायक कंपनियों सहित समूह की वित्तीय स्थिति को समेकित वित्त द्वारा दर्शाया जाता है।
समेकित वित्तीय स्थिति की समीक्षा करके स्टैंडअलोन की कमजोरी को हल किया जाता है, जिससे निवेशक को इकाई की वित्तीय स्थिति की व्यापक समझ मिलती है।
समेकित कंपनी का एक व्यापक अवलोकन प्रदान करता है और खरीदार को निवेश विकल्प चुनने के लिए प्रभावी ढंग से सक्षम बनाता है।
उदाहरण के लिए, संयुक्त वित्त की समीक्षा करके, सहायक कंपनी के रिकॉर्ड में उसके महत्वपूर्ण ऋण का पता लगाना संभव होगा। फिर भी, जब माता-पिता के एकल वित्त की जांच की गई तो इसे नजरअंदाज कर दिया गया।
दूसरी ओर, इकाई की संपूर्ण स्थिति का आकलन करने के लिए निवेशकों, नियामकों और उपभोक्ताओं के लिए समेकित वित्तीय विवरण अधिक उपयोगी होते हैं क्योंकि सहायक कंपनियां एक आर्थिक शक्ति का गठन करती हैं।
उदाहरण के लिए,
- मूल और सहायक व्यवसाय ऐसे संचालित करते हैं जैसे कि वे असंबद्ध हों। उदाहरण के लिए, एक कार निर्माता उस व्यवसाय का मालिक हो सकता है जो उसके ट्रांसमिशन का निर्माण करता है, लेकिन फिर भी वह ट्रांसमिशन की आपूर्ति के लिए उस व्यवसाय को भुगतान करता है।
या
- सहायक कंपनी पर खर्च किए गए पैसे को उसके संचालन से वसूलने के लिए, मूल फर्म सहायक कंपनी को वित्तीय कठिनाइयों में मदद करती है।
ये लेनदेन स्टैंडअलोन वित्तीय खातों पर दिखाई देंगे क्योंकि वे इकाइयों की लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं। हालाँकि, क्योंकि वे बड़ी कंपनी के सामान्य चरित्र को प्रभावित नहीं करते हैं, ऐसे लेनदेन समेकित वित्तीय विवरणों पर प्रतिबिंबित नहीं होते हैं।
- जब भी मूल स्वामित्व वाला शेयर किसी सहायक कंपनी में होता है, तो मूल और सहायक खातों में शेयर को अलग-अलग तरीके से माना जाता है; सहायक कंपनी की बैलेंस शीट में, स्टॉक को परिसंपत्ति के बजाय इक्विटी के रूप में माना जाता है।
- प्रत्येक इकाई लेन-देन को अपने नकदी प्रवाह या आय विवरणों पर व्यक्तिगत रूप से प्रदर्शित करने के लिए रिकॉर्ड करती है जब वह मूल कंपनी से या इसके विपरीत कुछ खरीदती है। जब एक पक्ष दूसरे को पैसा उधार देता है, तो दोनों पक्ष स्थिति को अलग-अलग तरीके से संभालते हैं; ऋण ऋणदाता की बैलेंस शीट पर एक परिसंपत्ति के रूप में और उधारकर्ता की देनदारी के रूप में दिखाई देता है।
- लेन-देन की दोहरी रिपोर्टिंग को रोकने के लिए पूरे समेकन के दौरान इंट्रा-कंपनी लेनदेन को हटा दिया जाएगा।
- सूचीबद्ध फर्मों की गैर-सूचीबद्ध सहायक कंपनियों की वित्तीय स्थिति वित्तीय विवरण में शामिल नहीं है। एक निवेशक को यह जानने के लिए स्टैंडअलोन और समेकित वित्तीय स्थिति की जांच करनी चाहिए कि सहायक कंपनियों ने अपने नकदी या निवेश का उपयोग कैसे किया।
3. स्टैंडअलोन और कंसोलिडेटेड के बीच क्या अंतर है?
अधिकांश वित्तीय पेशेवर स्टॉक निवेशकों को किसी कंपनी के शेयर खरीदने से पहले उसकी समेकित वित्तीय रिपोर्ट की समीक्षा करने की सलाह देते हैं।
ऐसा इसलिए है क्योंकि यह किसी कंपनी की कमाई का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है। इसके होल्डिंग व्यवसायों और सहायक कंपनियों को शामिल करें। यदि आप केवल कंपनी के एकल वित्तीय विवरणों पर विचार करते हैं और समेकित वित्तीय विवरणों को नजरअंदाज करते हैं, तो आपके गलत निष्कर्ष पर पहुंचने का जोखिम है।
उदाहरण:
यह मानते हुए कि आपको विश्वास है कि रिलायंस रिटेल शीघ्र ही ठोस दर से विस्तार करेगा, आप रिलायंस इंडस्ट्रीज के स्टॉक में निवेश करने का इरादा रखते हैं। आप रिलायंस रिटेल की स्टैंडअलोन रिपोर्ट की जांच करते हैं और पाते हैं कि यह आर्थिक रूप से मजबूत है, इस पर कम कर्ज है और उच्च गुणवत्ता वाली संपत्ति है, और बदलते खुदरा उद्योग का लाभ उठाने के लिए यह आदर्श आधार है।
रिलायंस इंडस्ट्रीज का हिस्सा बनने से, रिलायंस रिटेल व्यवसायों के समूह की सफलता या विफलता से प्रभावित होगा। नतीजतन, समेकित बयानों का अध्ययन करना महत्वपूर्ण है।
यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि आप किसी फर्म के एकल कथन का सम्मान करें। आदर्श रणनीति किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को समझने के लिए वित्तीय रिपोर्टों की गहन जांच करना है।
स्टैंडअलोन और समेकित कथनों के बीच कुछ अंतर
- विश्लेषण का दायरा
समेकित और स्टैंडअलोन बैलेंस शीट को देखकर कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करना अधिक प्रबंधनीय है। यदि आप केवल स्टैंडअलोन विवरण की जांच करेंगे तो आपको अन्य सहायक व्यवसायों के ऋण का प्रभाव दिखाई नहीं देगा।
- पी/ई का अनुपात
चुनाव करते समय, कई निवेशक मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात पर विचार करते हैं। यदि आप किसी बड़ी कंपनी में सहयोगियों और सहायक कंपनियों के साथ काम कर रहे हैं तो समेकित वित्तीय विवरणों का उपयोग करके पी/ई अनुपात की गणना करना सुनिश्चित करें। इन परिस्थितियों में, एकल कथन एक ऐसा मूल्यांकन प्रदान कर सकते हैं जिसमें कमी है।
आप जिस कंपनी में निवेश करना चाहते हैं, उसके आधार पर हमेशा स्टैंडअलोन और समेकित स्टेटमेंट का मूल्यांकन करें। यदि आप एक ही उद्योग में विभिन्न व्यवसायों की तुलना करना चाहते हैं तो स्टैंडअलोन स्टेटमेंट एक बेहतर विकल्प हो सकता है।
यदि आप संबंधित उद्योग में कार्यरत सहायक कंपनियों वाली किसी कंपनी की जांच करते हैं तो समेकित विवरणों पर ध्यान से विचार करें। हालाँकि, ऐसे निगम की जांच करने वाले स्वतंत्र बयानों पर ध्यान केंद्रित करना सबसे अच्छा होगा जिनकी सहायक कंपनियां विभिन्न उद्योग क्षेत्रों में काम करती हैं।
4. वित्तीय विवरण – केस स्टडी
यह मानते हुए कि XYZ Ltd. इसका कोई स्वतंत्र वाणिज्यिक संचालन नहीं है और यह केवल अपनी सहायक कंपनियों में निवेश करता है, हम स्टैंडअलोन और समेकित वित्तीय विवरणों की जांच कर सकते हैं।
अपनी लाभ और हानि रिपोर्ट (पी एंड एल) के माध्यम से, एक्सवाईजेड लिमिटेड। केवल अपनी सहायक कंपनियों से प्राप्त लाभांश आय की रिपोर्ट करता है।
आइए आगे मान लें कि एबीसी लिमिटेड की सहायक कंपनियों को महत्वपूर्ण नुकसान हुआ है।
जीवित रहने के लिए, कुछ सहायक कंपनियाँ, जैसे कि XYZ लिमिटेड, अपने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए बैंकों से पैसा उधार लेती हैं।
यदि, इस तरह के मामले में, एक संभावित निवेशक XYZ Ltd की स्टैंडअलोन वित्तीय स्थिति को ध्यान में रखता है,
- नतीजों से पता चलेगा कि XYZ लिमिटेड पर बहुत कम कर्ज है और यह अपनी सहायक कंपनियों में निवेश से अर्जित लाभांश के कारण लाभदायक है।
- लेकिन अगर निवेशक XYZ लिमिटेड की समेकित वित्तीय स्थिति को देखें, तो उन्हें तुरंत पता चल जाएगा कि कंपनी (समग्र रूप से, जैसे कि इसकी सहायक कंपनियां) बहुत सारा पैसा खो रही है और उस पर बकाया कर्ज है।
- निवेशक को XYZ लिमिटेड के मुद्दों के बारे में तुरंत पता चल जाएगा। क्या हो रहा है.
- हालाँकि, निवेशक XYZ लिमिटेड की समेकित वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के बाद एक बुद्धिमान निवेश विकल्प चुन सकता है।
5. किन वित्तीय विवरणों की जांच की जानी चाहिए?
- समेकित वित्तीय विवरण का आकलन करना समेकित और एकल वित्तीय विवरण की पूर्व समझ के आधार पर स्टैंडअलोन वित्तीय विवरण का विश्लेषण करने के लिए बेहतर है।
- समेकित वित्तीय की जांच करते समय निवेशक को सभी लेनदेन और डेटा की पूरी जानकारी होती है, जिसकी अलग-अलग स्टैंडअलोन वित्तीय का अध्ययन करते समय कमी हो सकती है।
- उदाहरण के लिए, समेकित वित्तीय स्थिति में, ऋण संरचना जो मूल बही में अनुकूल लगती है लेकिन सहायक बही में अत्यधिक ऋणी होती है, उसे सटीक रूप से प्रलेखित और समझा जा सकता है।
- इसके अलावा, निवेशक को समेकित वित्तीय पर अधिक ध्यान केंद्रित करना चाहिए, साथ ही स्टैंडअलोन वित्तीय की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए क्योंकि ऐसा करने से व्यक्तिगत आधार पर अधिक गहन अध्ययन और वित्तीय का बेहतर ज्ञान प्राप्त हो सकेगा।
निष्कर्ष
जैसे-जैसे कोई व्यवसाय फैलता है, वह अक्सर नई सहायक कंपनियां बनाता है या अधिक कंपनियों का अधिग्रहण करता है। परिणामस्वरूप, निवेशकों को स्टैंडअलोन या समेकित वित्तीय विवरणों का उपयोग करके कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में सहायता की आवश्यकता हो सकती है।
परिणामस्वरूप, आपको कंपनी की वित्तीय स्थिति को बेहतर ढंग से समझने के लिए दोनों कथनों का मूल्यांकन करना चाहिए।
