1 परिचय
निवेश करने से पहले यह तय करना महत्वपूर्ण है कि आप किस संपत्ति में निवेश करना चाहते हैं। निस्संदेह, आपको निवेश में बहुत सारे निवेश विकल्प मिलेंगे, यही कारण है कि किसी एक संपत्ति में निवेश करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। इससे अक्सर निवेश विकल्प चुनना मुश्किल हो जाता है। लेकिन सौभाग्य से, कई वित्तीय तकनीकें और मेट्रिक्स आपकी निर्णय लेने की प्रक्रिया में मदद कर सकते हैं।
किसी परिसंपत्ति की उसके जीवनकाल में वार्षिक लागत को समझने में मदद करने के लिए समतुल्य वार्षिक लागत फॉर्मूला सबसे प्रभावी उपकरण है। यदि आपको दो निवेश विकल्पों में से बेहतर विकल्प चुनने में परेशानी हो रही है, तो आप सही पृष्ठ पर आए हैं। आज इस ब्लॉग में हम समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) क्या है, यह कैसे काम करती है और ईएसी गणना जैसे विषयों पर चर्चा करेंगे। यदि आप इसे सही कर लेते हैं, तो यह आपकी निर्णय लेने की प्रक्रिया को बहुत आसान बना देगा। पढ़ते रहते हैं।
2. समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) क्या है?
सीधे शब्दों में कहें तो समतुल्य वार्षिक लागत किसी परिसंपत्ति के पूरे जीवनकाल में स्वामित्व, संचालन और रखरखाव की वार्षिक लागत को संदर्भित करती है। आप कह सकते हैं कि यह संपत्तियों के स्वामित्व, संचालन और उनके उपयोगी जीवनकाल के दौरान रखरखाव की औसत वार्षिक लागत है। आपकी जानकारी के लिए, समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) विभिन्न परिसंपत्तियों की लागत-प्रभावशीलता की प्रभावी ढंग से तुलना करती है। इसीलिए प्रबंधन मुख्य रूप से पूंजी बजटिंग के लिए ईएसी अवधारणा का उपयोग करता है। समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) विश्लेषण यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि कौन सी संपत्ति खरीदना बेहतर है और कौन सी संपत्ति पट्टे पर लेना है। इसके अलावा, ईएसी विश्लेषण किसी परिसंपत्ति के स्वामित्व पर रखरखाव लागत के प्रभाव को समझने में भी मदद करता है।
ईएसी की गणना करना बहुत सरल है। ईएसी को परिसंपत्ति के खरीद मूल्य के वर्तमान मूल्य को उसकी परिचालन लागत और रखरखाव लागत के साथ वार्षिकी कारक के वर्तमान मूल्य से विभाजित करके प्राप्त किया जा सकता है।
3. समतुल्य वार्षिक लागत का क्या महत्व है?
वित्त और निवेश में समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) आवश्यक है। आइए इसे समझने की कोशिश करने के लिए एक उदाहरण का उपयोग करें:-
मान लीजिए आप एक कंपनी के मालिक हैं और कंपनी के कामकाज में तेजी लाने के लिए सॉफ्टवेयर खरीदने पर विचार कर रहे हैं। सौभाग्य से, बाज़ार में दो नए सॉफ़्टवेयर हैं। लेकिन आप दोनों सॉफ्टवेयर के बीच असमंजस में हैं क्योंकि सॉफ्टवेयर एक ही है, लेकिन उनकी लागत और लाइसेंस अवधि अलग-अलग है।
सॉफ्टवेयर ए की कीमत 80,000 रुपये है. इसकी लाइसेंस अवधि पांच साल है और इसके रखरखाव का खर्च 8000 रुपये सालाना है. दूसरी ओर, सॉफ्टवेयर बी की कीमत 64000 रुपये है, इसकी लाइसेंस अवधि चार साल है और इसका वार्षिक रखरखाव लगभग 5,000 रुपये है।
आमतौर पर, यदि कोई कंपनी या निवेशक दो विकल्पों के बीच भ्रमित होता है, तो वे केवल उस परिसंपत्ति के शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) की गणना करते हैं और सबसे कम एनपीवी वाले विकल्प के साथ आगे बढ़ते हैं।
बहरहाल, यहां ध्यान देने वाली बात यह है कि एनपीवी पद्धति इस मामले में काम नहीं करेगी, क्योंकि दोनों सॉफ्टवेयर का जीवन अलग-अलग है, और एनपीवी की गणना आपको निर्णय लेने की सटीक तस्वीर नहीं देगी।
इसलिए, समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) की गणना आपके निर्णय लेने में काफी मदद कर सकती है। ईएसी मुख्य रूप से दोनों सॉफ्टवेयर की लागत को वार्षिक और तुलनीय स्तर पर लाने में मदद करेगी; इस प्रकार, आप ईएसी के निष्कर्षों के आधार पर सही सॉफ्टवेयर चुन सकते हैं। आपकी जानकारी के लिए बता दे कि यहां सबसे कम वार्षिक लागत वाले सॉफ्टवेयर का चयन किया जाएगा.
4. समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) का सूत्र क्या है?
जैसा कि हमने ऊपर बताया, ईएसी की गणना करना आसान है। परिसंपत्ति का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) ईएसी की गणना में शामिल है। नकदी प्रवाह न होने से, शुद्ध वर्तमान मूल्य नकारात्मक होगा। एनपीवी प्राप्त करने के बाद इसे वार्षिक शर्तों में परिवर्तित करना होगा। वार्षिकी शर्तों में परिवर्तित करने के लिए, शुद्ध वर्तमान मूल्य को परिसंपत्ति के जीवन के बराबर अवधि के साथ एक सामान्य वार्षिकी के रूप में माना जाना चाहिए। अब परिसंपत्ति की ईएसी खोजने के लिए, परिसंपत्ति के एनपीवी को वार्षिकी कारक के वर्तमान मूल्य (पीवी) से विभाजित करना होगा, फिर ईएसी परिणाम होगा। ईएसी की गणना करने का सूत्र नीचे दिया गया है:
| समतुल्य वार्षिक लागत = (परिसंपत्ति मूल्य x छूट दर) / (1 – (1+ छूट दर)^-n) |
कहाँ,
- संपत्ति की कीमत = संपत्ति की लागत कितनी है?
- छूट दर = किसी प्रोजेक्ट को सार्थक बनाने के लिए आवश्यक रिटर्न।
- n = किसी परिसंपत्ति के उपयोग की अवधि की संख्या।
5. समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) उदाहरण
- किसी भी संपत्ति के लिए आप ईएसी की गणना करना चाहते हैं, पहला कदम संपत्ति का स्वामित्व मूल्य निर्धारित करना या जानना है। आइए नीचे दिए गए उदाहरण से समतुल्य वार्षिक लागत की गणना करने का प्रयास करें:
- मान लीजिए कि शारदा इंडस्ट्रीज अपने उत्पादों का उत्पादन बढ़ाने के लिए उन्नत तकनीक वाली एक मशीन खरीदना चाहती है। बाजार में उन्नत तकनीक वाली मशीन के दो विकल्प उपलब्ध हैं। मशीन A की कीमत 100,000 रुपये है, और मशीन B की कीमत 130,000 रुपये है। एक लाख और 1.3 लाख संपत्ति का स्वामित्व मूल्य है।
- दोनों मशीनों की उत्पादन क्षमता बिल्कुल एक जैसी है और दोनों मशीनों का वजन भी एक समान है। मशीन A का उपयोगी जीवन पाँच वर्ष है, और मशीन B का उपयोगी जीवन सात वर्ष है। (एन) सूत्र में संपत्ति के जीवनकाल की संख्या है।
- साथ ही, दोनों परिसंपत्तियों पर लगभग 10% की छूट मिलती है, जिसके उपयोग से एनपीवी और पीवी मूल्य आ सकते हैं। शारदा इंडस्ट्रीज को संपत्ति की वार्षिक रखरखाव लागत जानने में बहुत दिलचस्पी थी। मशीन कंपनी के अनुसार, मशीन A की वार्षिक रखरखाव लागत लगभग 11,000 रुपये है, और मशीन B की वार्षिक रखरखाव लागत लगभग 8,000 रुपये है।
- अब दोनों मशीनों की ईएसी की गणना के लिए सभी मूल्य शारदा इंडस्ट्रीज के पास उपलब्ध हैं। दोनों मशीनों के लिए अलग-अलग ईएसी निकालकर, वे उनके बीच एक प्रभावी तुलना कर सकते हैं और जो उनके लिए काम करता है उसे खरीद सकते हैं। आइए उपरोक्त सभी मानों को सूत्र में डालकर गणना करें
| मशीन A के लिए EAC = INR 100,000 * 10% / 1 – (1 + 10%) ^ -5 + INR 11,000 = INR 37,380 |
| मशीन B के लिए EAC = INR 130,000 * 10% / 1 – (1 + 10%) ^ -7 + INR 8,000 = INR 34,702 |
इस प्रकार ईएसी की गणना से प्राप्त निष्कर्ष के अनुसार, मशीन बी में ईएसी मशीन ए की तुलना में कम है। कम ईएसी को अच्छा माना जाता है, इसलिए इस बात की प्रबल संभावना है कि सारदा इंडस्ट्रीज का प्रबंधन मशीन बी को प्राथमिकता देगा।
6. समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) के क्या लाभ हैं?
- समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) पद्धति का उपयोग करने का मुख्य लाभ यह है कि इससे निवेशकों को सही संपत्ति में निवेश करने में मदद मिलेगी। इससे कंपनी प्रबंधकों को विकल्पों की तुलना करके बेहतर विकल्प चुनने में भी मदद मिलेगी। ईएसी की मदद से निवेशक या कंपनियां बेहतर विकल्प चुनकर पैसा बचा सकते हैं और अपना लाभ मार्जिन बढ़ा सकते हैं।
- आप सभी इस बात से सहमत होंगे कि निवेश करते समय या व्यवसाय चलाते समय लिए जाने वाले आवश्यक निर्णयों के लिए विश्लेषण की आवश्यकता होगी। ऐसी स्थिति में, ईएसी समय पर आपके निर्णय के कारण आपको और आपकी कंपनी को होने वाले नुकसान से बचा सकता है क्योंकि हमारे पास ऐसे कई उदाहरण हैं जब गलत संपत्ति खरीद या पट्टे के कारण व्यवसाय टूट गया। ईएसी का उपयोग करके आप इन स्थितियों से काफी हद तक बच सकते हैं।
7. समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) विश्लेषण की सीमाएँ
- समतुल्य वार्षिक लागत विश्लेषण की सबसे महत्वपूर्ण सीमा यह है कि यह कराधान के प्रभावों को ध्यान में नहीं रखता है। बेशक, कर नकदी प्रवाह को ईएसी विश्लेषण में शामिल किया जा सकता है, लेकिन इससे गणना अधिक जटिल हो जाती है।
- ईएसी की दूसरी सीमा छूट दर का अनुमान लगाना है। क्योंकि यदि छूट दर का अनुमान गलत है, तो भ्रामक ईएसी देखा जा सकता है। इसलिए ईएसी पर आंख मूंदकर भरोसा न करें; अन्य पहलुओं को ध्यान में रखें। विभिन्न उपकरणों के उपयोग से गलत निर्णय लेने की संभावना को काफी हद तक कम किया जा सकता है।
- ईएसी विश्लेषण की तीसरी सीमा यह है कि यह मानता है कि मौजूदा परिसंपत्ति को उसी परिसंपत्ति से बदला जा सकता है। लेकिन ऐसी धारणा व्यावहारिक रूप से संभव नहीं हो सकती है; प्रौद्योगिकी लगातार विकसित हो रही है. आज हमारे पास जो संपत्ति है, भविष्य में उस संपत्ति के बेहतर संस्करण मिलने की संभावना है। इसलिए, किसी व्यवसाय को हमेशा समय के साथ बदलते रहने की आवश्यकता होती है।
- समतुल्य वार्षिक लागत विश्लेषण की चौथी सीमा यह है कि यह पूंजी और नकदी प्रवाह की लागत पर मुद्रास्फीति के प्रभाव पर विचार नहीं करता है ।
8. समतुल्य वार्षिक लागत संपूर्ण जीवन लागत से किस प्रकार भिन्न है?
- ईएसी और संपूर्ण-जीवन लागत दोनों एक-दूसरे के बिल्कुल विपरीत हैं। चूँकि संपूर्ण जीवन लागत किसी परिसंपत्ति के जीवन भर की कुल लागत है। संपूर्ण जीवन लागत को जीवन-चक्र लागत के रूप में भी जाना जाता है। संपूर्ण जीवन लागत का अर्थ है परिसंपत्ति की खरीद लागत, स्थापना व्यय, निर्माण और डिजाइन व्यय, परिचालन व्यय, रखरखाव लागत और मूल्यह्रास और वित्तपोषण लागत का निपटान। आपकी जानकारी के लिए, संपूर्ण जीवन लागत सामाजिक और पर्यावरणीय लागतों पर भी विचार करती है।
- इसके विपरीत, ईएसी परिसंपत्ति के पूरे जीवनकाल में स्वामित्व, संचालन और रखरखाव की वार्षिक लागत को संदर्भित करता है। इस प्रकार, यह कहा जा सकता है कि इन लागतों का मूल्य पूरे जीवन की लागत से भी कम है।
9. निचली पंक्ति
समतुल्य वार्षिक लागत (ईएसी) प्रबंधकों और कुछ हद तक निवेशकों के लिए एक लाभकारी अवधारणा है, क्योंकि ईएसी विभिन्न विकल्पों का मूल्यांकन करने और सर्वोत्तम विकल्प चुनने में मदद करता है। इस प्रकार, ईएसी का उपयोग करके, एक निवेशक अपने लिए पैसा बचा सकता है, और प्रबंधक अपने संस्थान के लिए पैसा बचा सकता है, जिससे उसका लाभ मार्जिन बढ़ सकता है। हालाँकि, ध्यान रखें कि ईएसी की भी कुछ सीमाएँ हैं, कोई भी निर्णय लेने के लिए केवल एक विकल्प पर निर्भर न रहें। पूंजी अनुमान की सटीक लागत बनाने के लिए अन्य पहलुओं या उपकरणों पर विचार करना सुनिश्चित करें।
