ऋण-से-पूंजी अनुपात की गणना कैसे करें, सूत्र और उदाहरण

परिचय 

निवेश की दुनिया लुभावनी है। यदि कोई व्यक्ति अपने निवेश से अधिकतम रिटर्न कमाना चाहता है तो उसे निवेश का निर्णय लेने से पहले कई पहलुओं का आकलन करना पड़ता है। बेशक, यदि आप एक निवेशक हैं, तो आपने किसी भी कंपनी में निवेश करने से पहले उसके वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने के लिए कई अनुपातों का उपयोग किया होगा। महत्वपूर्ण अनुपातों में से एक ऋण-से-पूंजी अनुपात है। 

ऋण-से-पूंजी अनुपात आपको कंपनी की उपलब्ध पूंजी और ऋण दायित्वों की तुलना करने की अनुमति देता है ताकि यह मापा जा सके कि कंपनी मंदी का सामना कर सकती है या नहीं। इस मीट्रिक का उपयोग करके, आप तरलता या सॉल्वेंसी मुद्दों वाली कंपनी में निवेश करने से बच सकते हैं, जो पोर्टफोलियो को खराब कर सकता है। ऋण-से-पूंजी अनुपात आपको किसी व्यवसाय की शोधनक्षमता, पूंजी संरचना और वित्तीय उत्तोलन की डिग्री का अंदाजा देता है। यह निवेशकों को व्यवसाय की पृष्ठभूमि को समझने में मदद करता है। आज इस ब्लॉग के माध्यम से हम ऋण-से-पूंजी अनुपात का विश्लेषण करेंगे  और गहन विश्लेषण करेंगे।

ऋण-पूंजी अनुपात क्या है?

ऋण-से-पूंजी अनुपात एक तरलता अनुपात है जो किसी कंपनी या व्यवसाय की कुल देनदारियों को उसकी कुल पूंजी के विरुद्ध मापता है। सीधे शब्दों में कहें तो ऋण-से-पूंजी अनुपात किसी कंपनी के संचालन को संदर्भित करता है, यानी, यह बताता है कि कंपनी के वित्तपोषण या संचालन में ऋण बनाम पूंजी अनुपात कितना है। यह निवेशक को निवेश से पहले कंपनी की जोखिम प्रोफ़ाइल को समझने की अनुमति देता है। इसके अलावा, यदि आप एक व्यवसाय के मालिक हैं, तो यह अनुपात आपको यह अंदाजा देता है कि आपकी कंपनी आर्थिक रूप से कितनी स्वस्थ है।

दूसरे शब्दों में, ऋण-से-पूंजी अनुपात मापता है कि कोई कंपनी या व्यवसाय निवेशकों के माध्यम से धन कैसे जुटाता है (निवेशकों का धन ऋण के रूप में)। इसलिए, ऐसी कंपनियों में निवेश करना अत्यधिक जोखिम भरा हो सकता है जहां इसकी पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा ऋण के माध्यम से आता है।

यदि आप निवेशकों को अपनी कंपनी के स्टॉक का हिस्सा बनाकर पैसा जुटाते हैं, तो आप निश्चित रूप से आवर्ती पुनर्भुगतान से बाध्य नहीं होंगे, लेकिन नकारात्मक पक्ष यह होगा कि आपका मुनाफा कम हो जाएगा। इसलिए, आपको यह समझना चाहिए कि आपका व्यवसाय या कंपनी मंदी के दौर में अपने बिक्री राजस्व को कितनी अच्छी तरह संभाल सकती है। उस स्थिति में, आप ऋण-से-पूंजी अनुपात सूत्र का उपयोग करके विश्लेषण कर सकते हैं।

ऋण-से-पूंजी अनुपात फॉर्मूला क्या है?

किसी व्यवसाय या कंपनी का वित्तीय अनुपात नीचे दिए गए ऋण-से-पूंजी अनुपात सूत्र का उपयोग करके निकाला जा सकता है:

ऋण-से-पूंजी अनुपात = कुल ऋण ÷ (कुल ऋण + कुल शेयरधारक इक्विटी)

यह अपेक्षाकृत सरल गणना है. उदाहरण के लिए, आप किसी फर्म के कुल ऋण को उसकी कुल पूंजी से विभाजित करके ऋण-से-पूंजी अनुपात की गणना कर सकते हैं।

कुल ऋण में प्रत्येक बकाया ब्याज ऋण शामिल होता है, चाहे वह अल्पकालिक हो या दीर्घकालिक। इसमें मुख्य रूप से नकदी प्रवाह ऋण, क्रेडिट कार्ड ऋण, वाहन ऋण, उपकरण ऋण, बकाया ऋण और बंधक शामिल हैं। अंत में, कुल शेयरधारक इक्विटी कंपनी या व्यवसाय के कुल मूल्य को संदर्भित करती है। ये सभी आंकड़े आपको कंपनी की बैलेंस शीट पर मिल जाएंगे.

ऋण-से-पूंजी अनुपात की गणना करने से पहले आपको कुछ बिंदुओं पर विचार करना होगा। सबसे पहले, जैसा कि आप जानते हैं, कुल ऋण में सभी छोटी और दीर्घकालिक देनदारियाँ शामिल होती हैं। वहीं, शेयरधारक की इक्विटी कंपनी की इक्विटी का योग है।

यदि आपको ऋण-से-पूंजी अनुपात की गणना जटिल लग रही है या परेशानी हो रही है, तो चिंता की कोई बात नहीं है। आजकल, आपको बहुत सारे डी/सी अनुपात कैलकुलेटर ऑनलाइन मिल जाएंगे। आपको बस कैलकुलेटर खोलना है और अनुरोधित डेटा प्लग करना है, और आपको 5-10 सेकंड में अपना ऋण-से-पूंजी अनुपात मिल जाएगा। किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझने के लिए निवेशक अक्सर इस कैलकुलेटर का उपयोग करते हैं।

एक उदाहरण के साथ ऋण-से-पूंजी अनुपात की गणना

आइए अब ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना के लिए एक उदाहरण का उपयोग करें और देखें कि यह कैसे काम करता है।

मान लीजिए कि रोहित विज़न कंस्ट्रक्शन फर्म का मालिक है और उसके व्यवसाय पर निम्नलिखित बकाया ऋण हैं: –

क्रेडिट कार्ड ऋण- 40 लाख

उपकरण ऋण – 4 करोड़

बंधक – 8 करोड़

एक लाइन ऑफ क्रेडिट – 24 लाख

तो रोहित का कुल कर्ज 40 लाख + 24 + लाख + 4 करोड़ + 8 करोड़ = 126,400,000 है।

और कंपनी की कुल शेयरधारक इक्विटी 20 करोड़ है, जो रोहित ने अपने योगदान और निवेशकों से जुटाई है।

आइए अब रोहित की कंपनी के ऋण-से-पूंजी अनुपात को सूत्र का उपयोग करके प्रतिशत में व्यक्त करें।

ऋण-से-पूंजी अनुपात = कुल ऋण ÷ (कुल ऋण + कुल शेयरधारक इक्विटी)

ऋण-से-पूंजी अनुपात = 126,400,000 (126,400,000 + 200000000)

= 0.39, या 39% (सटीक डेटा भिन्न हो सकता है)

इस प्रकार हम कह सकते हैं कि रोहित की विज़न कंस्ट्रक्शन फर्म पूंजी से वित्त पोषित है। इसलिए इसमें निवेश करना अपेक्षाकृत कम जोखिम भरा होगा। यदि कंपनी की ऋण-से-पूंजी 51% या अधिक होती, तो हम कह सकते थे कि विज़न कंस्ट्रक्शन के संचालन को पूंजी के बजाय ऋण से वित्त पोषित किया जाता है। इसका सीधा मतलब यह है कि कंपनी में निवेश करना काफी जोखिम भरा हो सकता है।

ऋण-से-पूंजी अनुपात कब मायने रखता है?

वित्तीय स्थिति को समझने के लिए: ऋण-से-पूंजी अनुपात का उपयोग करके, आप किसी व्यवसाय के वित्तीय स्वास्थ्य को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं। इसलिए, एक निवेशक के रूप में यह आपके लिए एक उत्कृष्ट उपकरण साबित हो सकता है। यदि किसी कंपनी का ऋण-से-पूंजी अनुपात बहुत अधिक है, तो यह संकेत दे सकता है कि उस पर भारी ऋण है। यानी इसमें निवेश करना काफी जोखिम भरा हो सकता है. 

एक अच्छा ऋण-से-पूंजी अनुपात 1 और 1.5 के बीच होता है, जो दर्शाता है कि कंपनी का ऋण और इक्विटी संतुलित हैं। 

रोहित की विज़न कंस्ट्रक्शन फर्म का ऋण-से-पूंजी अनुपात 0.39 था। इसलिए वह चाहे तो और अधिक उधार ले सकता है।

ऋण प्राप्त करने के लिए: जब आप अपनी कंपनी के वित्तपोषण के लिए आवेदन करते हैं तो ऋण-से-पूंजी अनुपात बहुत मायने रखता है। कोई भी ऋणदाता पृष्ठभूमि की जांच किए बिना किसी को ऋण नहीं देता है। ऋणदाता आपसे कंपनी के वित्तीय विवरण देखने और बकाया ऋणों के बारे में पूछताछ करने के लिए कह सकता है। वे उस जानकारी का उपयोग यह गणना करने के लिए करेंगे कि कंपनी पर कितना कर्ज है और आपके पास कितनी पूंजी है। यदि आपकी कंपनी पर पहले से ही अधिक कर्ज है, तो ऋणदाता आपको ऋण देने से इनकार कर सकता है।

निवेशकों से धन जुटाने के लिए: कोई भी कंपनी जो बाज़ार में बड़ी भूमिका निभाना चाहती है उसे निवेशकों से धन जुटाने की आवश्यकता होती है। निवेशक किसी भी कंपनी में निवेश करने से पहले कंपनी के कर्ज और इक्विटी की जांच करते हैं। इससे निवेशक को जोखिमों को समझने और सही निर्णय लेने में मदद मिलेगी।

अपना ऋण-से-पूंजी अनुपात कैसे प्रबंधित करें?

अब आप जानते हैं कि ऋण-से-पूंजी अनुपात कैसे काम करता है और यह क्यों मायने रखता है। आइए अब समझें कि ऋण-से-पूंजी का प्रबंधन कैसे करें।

एक कंपनी के रूप में काम करते समय, वित्तीय परेशानियों से बचने के लिए आपको तिमाही में कम से कम एक बार अपना अनुपात जांचना चाहिए। यदि आप नियमित रूप से ऋण-से-पूंजी अनुपात की जांच करते हैं, तो आप जान सकते हैं कि कंपनी का ऋण और पूंजी कितनी है। यदि कंपनी का ऋण कंपनी की पूंजी से अधिक है, तो आप वित्तपोषण बढ़ाने के लिए शीघ्रता से कार्य कर सकते हैं और अपने अनुपात में सुधार करने का प्रयास कर सकते हैं।

ऋण-से-पूंजी अनुपात की सीमाएँ

बेशक, ऋण-से-पूंजी अनुपात के बहुत सारे फायदे हैं। फिर भी, ऋण-से-पूंजी अनुपात विश्लेषण की कुछ सीमाएँ हैं, जिन्हें आपको समझने की आवश्यकता है, और इसकी सीमाओं को जानना महत्वपूर्ण है। ऋण-से-पूंजी अनुपात कुछ हद तक कंपनी की लेखांकन प्रथाओं से प्रभावित होता है, क्योंकि आपकी कंपनी की लेखांकन प्रथाओं और वित्तीय विवरणों का वर्तमान बाजार मूल्य ऐतिहासिक लागत लेखांकन पर आधारित या प्रभावित होने की संभावना है। और यदि आप इन प्रविष्टियों का उपयोग केवल ऋण-से-पूंजी अनुपात निकालने के लिए करते हैं, तो आपको वास्तविक वित्तीय उत्तोलन का सटीक अनुमान नहीं मिल सकता है। इसलिए, ऋण-से-पूंजी अनुपात का विश्लेषण करते समय थोड़ी सावधानी बरतने की जरूरत है। क्योंकि यदि आप इस टूल का उपयोग केवल किसी कंपनी के ऋण और इक्विटी को जानने के लिए करते हैं, तो आप कंपनी के सटीक मूल्यों को नहीं जान पाएंगे।

जमीनी स्तर 

निवेशकों को ऋण-से-पूंजी अनुपात की अवधारणा बहुत जटिल लगती है, लेकिन ऐसा है। ऋण-से-पूंजी अनुपात एक सरल अवधारणा है जो आपको सही निवेश विकल्प चुनने में सक्षम बनाएगी। यदि आप एक नए निवेशक हैं और आपको ऋण-से-पूंजी अनुपात निकालने में परेशानी हो रही है, तो आप ऋण-से-पूंजी अनुपात के लिए डी/सी कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं। 

उच्च ऋण-से-पूंजी अनुपात वाली कंपनियों में निवेश करना आपके लिए समस्याग्रस्त हो सकता है, क्योंकि ऐसी कंपनियां अक्सर बाजार की अस्थिरता या मंदी से प्रभावित होती हैं। साथ ही, हम यह बताना चाहेंगे कि ऋण-से-पूंजी अनुपात की कुछ सीमाएँ हैं, इसलिए किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति की गणना करने के लिए केवल इस अनुपात का उपयोग न करें। किसी कंपनी में निवेश करने से पहले आपको अन्य पहलुओं को भी ध्यान में रखना चाहिए।