ऑपरेटिंग मार्जिन - ऑपरेटिंग मार्जिन क्या है? और ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना कैसे करें

परिचय

ऑपरेटिंग मार्जिन यह निर्धारित करता है कि कोई कंपनी बिक्री के प्रत्येक रुपये पर श्रम और कच्चे माल जैसे परिवर्तनीय विनिर्माण खर्चों के बाद लेकिन ब्याज या करों से पहले कितना लाभ कमाती है। इसकी गणना किसी संगठन की परिचालन आय को शुद्ध बिक्री से विभाजित करके की जाती है। उच्च अनुपात को अक्सर प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि वे राजस्व को मुनाफे में बदलने में कंपनी की परिचालन प्रभावशीलता और कौशल को प्रदर्शित करते हैं।

अत्यधिक परिवर्तनशील ऑपरेटिंग मार्जिन व्यावसायिक जोखिम के महत्वपूर्ण संकेतक हैं। किसी कंपनी के प्रदर्शन में सुधार हुआ है या नहीं यह देखने के लिए उसके ऐतिहासिक परिचालन मार्जिन का मूल्यांकन करने के लिए भी यही सच है। उदाहरण के लिए, बेहतर प्रबंधकीय निरीक्षण, अधिक कुशल संसाधन प्रबंधन, बेहतर मूल्य निर्धारण और अधिक प्रभावी विपणन परिचालन लाभ बढ़ा सकते हैं।

ऑपरेटिंग मार्जिन का महत्व

परिचालन आय निर्धारित करने के लिए परिचालन लागत को एक निश्चित अवधि, जैसे कि एक तिमाही या वर्ष, के लिए राजस्व से घटा दिया जाता है, जिसे परिचालन आय भी कहा जाता है। उसी अवधि के लिए राजस्व और परिचालन आय अनुपात ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना करता है।

किसी कंपनी के राजस्व का वह हिस्सा जिसका उपयोग करों, स्टॉकधारकों और ऋण निवेशकों को भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, ऑपरेटिंग मार्जिन के रूप में जाना जाता है। स्टॉक का मूल्य कितना है यह निर्धारित करने में यह एक महत्वपूर्ण संकेतक है। उच्च परिचालन मार्जिन को प्राथमिकता दी जाती है, अन्य चीजें समान रहती हैं। कंपनियों की तुलना करते समय या एक संगठन विभिन्न राजस्व परिदृश्यों के तहत कैसा प्रदर्शन करता है इसका विश्लेषण करते समय प्रतिशत का उपयोग करना भी बहुत फायदेमंद होता है।

ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना

परिचालन मार्जिन समीकरण इस प्रकार है:

परिचालन मार्जिन = परिचालन आय/राजस्व

जहां परिचालन आय = राजस्व- (बेची गई वस्तुओं की लागत + प्रशासनिक लागत)

आइए एक उदाहरण से समझते हैं

यह मानते हुए कि कंपनी एबीसी ने राजस्व में 2 मिलियन रुपये, बेची गई वस्तुओं की लागत में 700,000 रुपये और प्रशासनिक लागत में 500,000 रुपये अर्जित किए, इसकी परिचालन आय 800,000 रुपये होगी। उस स्थिति में, इसका ऑपरेटिंग मार्जिन होगा:

(रु. 800,000 / रु. 2 मिलियन) यानी, 40%

यदि कंपनी अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ बेहतर मूल्य निर्धारण पर बातचीत करके अपने COGS को घटाकर 500,000 रुपये कर देती है, तो कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन 50% तक बढ़ जाएगा।

ऑपरेटिंग मार्जिन की सीमाएँ क्या हैं?

ऑपरेटिंग मार्जिन का उपयोग करके केवल तुलनीय व्यावसायिक संरचनाओं और वार्षिक बिक्री वाली समान उद्योग की कंपनियों की तुलना की जा सकती है। विभिन्न उद्योगों और व्यावसायिक प्रकारों की कंपनियों के बीच ऑपरेटिंग मार्जिन अलग-अलग होता है, जिससे उनकी तुलना करना बेकार हो जाता है।
ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई (ईबीआईटीडीए) एक लाभप्रदता मीट्रिक है जिसका उपयोग अक्सर विश्लेषकों द्वारा वित्तपोषण, लेखांकन और कर आवश्यकताओं (ईबीआईटीडीए) के प्रभावों को खत्म करने के लिए किया जाता है। उदाहरण के लिए, जब मूल्यह्रास को वापस शामिल किया जाता है, तो महत्वपूर्ण विनिर्माण फर्मों और भारी औद्योगिक व्यवसायों का परिचालन मार्जिन अधिक तुलनीय होता है।
परिचालन नकदी प्रवाह को कभी-कभी EBITDA के रूप में दर्शाया जाता है, जो मूल्यह्रास जैसे गैर-नकद खर्चों को हटा देता है। हालाँकि, नकदी प्रवाह EBITDA से भिन्न है। यह परिचालन नकदी प्रवाह के विपरीत, उत्पादन का समर्थन करने और कंपनी के परिसंपत्ति आधार को बनाए रखने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी या पूंजीगत व्यय में किसी भी वृद्धि को ध्यान में नहीं रखता है।

व्यवसाय परिचालन मार्जिन में सुधार कैसे कर सकते हैं?

जब किसी फर्म का ऑपरेटिंग मार्जिन उद्योग के औसत से अधिक हो जाता है और यह दर्शाता है कि उसका संचालन उसके प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक सफल है, तो इसे प्रतिस्पर्धात्मक लाभ कहा जाता है। संगठन आमतौर पर राजस्व बढ़ाकर या लागत घटाकर प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल कर सकते हैं – भले ही विभिन्न उद्योगों के लिए सामान्य मार्जिन काफी भिन्न हो।

लेकिन बढ़ती बिक्री का मतलब आम तौर पर अधिक महत्वपूर्ण व्यय होता है, जिससे लागत बढ़ जाती है। बहुत अधिक लागत-कटौती के भी हानिकारक प्रभाव हो सकते हैं, जैसे योग्य कर्मियों को खोना, घटिया सामग्री का उपयोग करना, या अन्य गुणवत्ता की हानि। यदि विज्ञापन खर्च कम किया जाता है, तो बिक्री प्रभावित हो सकती है।

गुणवत्ता से समझौता किए बिना उत्पादन लागत कम करने के लिए कई कंपनियों के लिए विस्तार करना सबसे शानदार तरीका है। पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं इस परिकल्पना को संदर्भित करती हैं कि बड़े व्यवसायों में आमतौर पर अधिक मुनाफा होता है। एक बड़ी कंपनी के बेहतर उत्पादन स्तर के कारण प्रत्येक वस्तु की लागत कई मायनों में कम हो गई है। उदाहरण के लिए, थोक विक्रेता अक्सर कच्चे माल की थोक खरीद पर छूट प्रदान करते हैं।

ऑपरेटिंग मार्जिन और अन्य लाभ मार्जिन उपायों के बीच क्या अंतर मौजूद हैं?

ऑपरेटिंग मार्जिन में सभी परिचालन व्यय शामिल हैं लेकिन गैर-परिचालन व्यय शामिल नहीं हैं। शुद्ध लाभ मार्जिन, जो बिक्री से जुड़ी सभी लागतों को ध्यान में रखता है, लाभप्रदता का मूल्यांकन करने का सबसे सटीक और सतर्क तरीका है।
इसके विपरीत, सकल मार्जिन पूरी तरह से बेची गई वस्तुओं की लागत (सीओजीएस) पर विचार करता है और ओवरहेड, निश्चित व्यय, ब्याज लागत और करों जैसे अन्य तत्वों को नजरअंदाज करता है।

किन उद्योगों में उच्च और निम्न-लाभ मार्जिन है?

चूंकि एक सेवा उद्योग अपने उत्पादों के निर्माण के लिए असेंबली लाइन की तुलना में कम संसाधनों का उपयोग करता है, इसलिए इसमें आमतौर पर मजबूत ऑपरेटिंग मार्जिन होता है। इस तरह, सॉफ़्टवेयर या गेमिंग कंपनियाँ किसी विशिष्ट सॉफ़्टवेयर या गेम को विकसित करते समय प्रारंभिक निवेश कर सकती हैं और फिर बाद में लाखों प्रतियां बेचकर जबरदस्त कमाई कर सकती हैं। हालाँकि, हाई-एंड एक्सेसरीज़ और लक्जरी सामानों की बिक्री और लाभ मार्जिन आम तौर पर मामूली होते हैं।

कम परिचालन मार्जिन अक्सर परिवहन जैसे संचालन-गहन उद्योगों में पाया जाता है क्योंकि इन व्यवसायों को ईंधन की कीमतों में उतार-चढ़ाव, ड्राइवर प्रतिधारण और प्रोत्साहन कार्यक्रमों और वाहन रखरखाव से निपटना पड़ सकता है।

मौसम की अप्रत्याशितता, व्यापक सूची, परिचालन लागत, कृषि और भंडारण स्थान की आवश्यकता और संसाधन-गहन गतिविधियों के कारण कृषि-आधारित उद्यमों का मार्जिन भी अक्सर कम होता है।

तीव्र प्रतिद्वंद्विता, अस्थिर ग्राहक मांग और डीलरशिप नेटवर्क और लॉजिस्टिक्स की स्थापना से संबंधित उच्च परिचालन लागत के कारण ऑटोमोबाइल उद्योगों में भी कम लाभ मार्जिन है, जो लाभप्रदता और बिक्री को प्रतिबंधित करता है।

निष्कर्ष

ऑपरेटिंग मार्जिन किसी कंपनी की समग्र लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। यह किसी कंपनी के परिचालन लाभ और उसके राजस्व के अनुपात को दर्शाता है।

उन राजस्वों को उत्पन्न करने से संबंधित प्रत्यक्ष लागतों को हटाने के बाद, किसी संगठन का ऑपरेटिंग मार्जिन, प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है, यह दर्शाता है कि बिक्री के प्रत्येक डॉलर से उसे कितना लाभ होता है। जब मार्जिन अधिक होता है तो बिक्री के प्रत्येक रुपये का अधिक हिस्सा लाभ के रूप में रखा जाता है।