Small Cap & Mid Cap Stocks में गिरावट? जानें कारण और निवेश रणनीति

Small Cap & Mid Cap Stocks में गिरावट क्यों आ रही है?

स्मॉलकैप और मिडकैप शेयरों में गिरावट आ रही है और यह निवेशकों के धैर्य की परीक्षा ले रहा है। यह निरंतर गिरावट पिछले कुछ महीनों से जारी है। कुछ निवेशकों को अभी भी सकारात्मक उम्मीद है और वे अपनी रकम को बनाए रखे हुए हैं, जबकि कुछ निवेशक अपना निवेश बेचकर बाजार से बाहर निकल गए हैं। निवेशक इस बात को लेकर चिंतित हैं कि उन्हें SIP बंद कर देना चाहिए या जारी रखना चाहिए। तो आज के ब्लॉग में हम बताएंगे कि Small Cap & Mid Cap Stocks में गिरावट के पीछे मुख्य कारण क्या हैं और निवेशकों को अपने SIP के साथ क्या करना चाहिए। समझने के लिए पढ़ते रहें।

विस्तृत विश्लेषण के लिए आप हमेशा नीचे दिए गए वीडियो को देख सकते हैं।

आज Nifty Fifty

आज Nifty 50 0.09% की गिरावट के साथ 21 फरवरी 2025 तक 22796 रुपये पर बंद हुआ।

Nifty 50 Target 2025

Nifty 50 index अपने शिखर से 13% नीचे था और Nifty Smallcap 250 में लगभग गिरावट देखी गई है। 21.45%. जबकि Nifty Midcap index में करीब 17 फीसदी की गिरावट आई है। इस चल रही प्रवृत्ति से सबसे अधिक प्रभावित समूह खुदरा निवेशक हैं, विशेष रूप से वे लोग जिन्होंने सीधे या mutual fund के माध्यम से Small Cap and Mid Cap में भारी निवेश किया है। Nomura Projects ने इस दिसंबर के अंत तक Nifty 50 का लक्ष्य 2025 तक 23784 रुपये रहने का अनुमान लगाया है।

कुछ फंड मैनेजरों का मानना ​​है कि यह तो बस शुरुआत है और सुधार और भी गंभीर होने वाले हैं, जबकि कुछ अन्य फंड मैनेजरों का दावा है कि हम लगभग निचले स्तर पर पहुंच चुके हैं। तो फिर कौन सही है? कौन ग़लत है?

खुदरा निवेशकों के रूप में, 3 महत्वपूर्ण प्रश्न उठते हैं:

1. बाजार में गिरावट का कारण क्या है? 

2. क्या मुझे mid and small-cap funds में अपना SIP निवेश बंद कर देना चाहिए?

3. क्या बाजार में गिरावट जारी रहेगी?

आइए हम इनसे एक-एक करके निपटें।

Small Cap & Mid Cap Stocks में इतनी नाटकीय गिरावट क्यों आई है?

• इस तीव्र गिरावट के पीछे सबसे बड़ा कारण Small Cap Stocks में बिकवाली है। जब बाजार प्रतिभागी बिकवाली शुरू करते हैं, तो इससे अन्य निवेशकों में घबराहट पैदा होती है, जिसके कारण Nifty 50 जैसे बड़े शेयरों में उतार-चढ़ाव होता है। यह पहली बार नहीं है जब ऐसी गिरावट आई है।
• आइए एक उदाहरण पर विचार करें – रूस-यूक्रेन संघर्ष के दौरान, निफ्टी में 18% की गिरावट आई, और इसी तरह, निफ्टी मिडकैप 150 और स्मॉलकैप 250 में क्रमशः 22% और 28% की गिरावट आई। अतीत में, जहां निफ्टी 50 में 20% की गिरावट आई, वहीं मिडकैप और स्मॉलकैप में लगभग 30% अधिक गिरावट देखी गई। 
• एक अन्य महत्वपूर्ण योगदान कारक मूल्यांकन के साथ चिंता का विश्लेषण है। 
• द्वितीयक और तृतीयक फर्मों ने आय की स्थिर दर बनाए रखी; हालाँकि, उनका मूल्य मूल्यांकन अतार्किक रूप से ऊंचा हो गया। यह उनके ऐतिहासिक पीई अनुपात में परिलक्षित हुआ: 
• निफ्टी स्मॉलकैप 250 पीई अनुपात दिसंबर 2024 में 35 गुना तक बढ़ गया, जो तीन साल के औसत PE 24 की तुलना में काफी कम है। 
• Nifty Midcap 150 PE ratio अक्टूबर 2024 में 45x तक पहुंच गया और दिसंबर 2024 तक थोड़ा नीचे 43x तक समायोजित हो गया। दोनों मामलों में, ये अनुपात अभी भी 26 के तीन साल के औसत पीई से काफी अधिक हैं। 
• इसका तात्पर्य यह है कि दोनों सूचकांक बहुत ऊंचे स्तर पर कारोबार कर रहे थे और जब बाजार विपरीत दिशा में मुड़ा तो अस्थायी उलटफेर निश्चित था। 

क्या निवेशकों को Small Cap & Mid Cap Stocks में SIP बंद कर देना चाहिए? 

इसका समाधान करने के लिए, आइए बाजार में कुछ और हलचलों की जांच करें।

• निवेशकों के निवेश पैटर्न में बदलाव आ रहा है और वे large-cap mutual funds की ओर बढ़ रहे हैं। जनवरी में शीर्ष श्रेणीबद्ध फंडों में 3,063 करोड़ रुपये का निवेश हुआ, जबकि दिसंबर में यह 2,010 करोड़ रुपये था, जो 50% से अधिक की वृद्धि है।
• इसी समय, मध्यम या लघु-पूंजी कंपनियों में निवेश करने वाले फंडों ने क्रमशः केवल 1% और 23% की वृद्धि दर्ज की।
• आंकड़ों का यह सेट स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि निवेशकों में भय हावी है, जिसके कारण वे large-cap की तुलना में छोटे और मध्यम-कैप निवेशों के प्रति कम आक्रामक रुख अपना रहे हैं। 
• यदि आपके मन में दीर्घकालिक दृष्टिकोण है तो एसआईपी रोकना उचित नहीं है। 
• Small Cap and Mid Cap में SIP निवेश का मूल्य बाजार में सुधार के समय बढ़ता है और स्थिर बाजार अवधि के दौरान घटता है, जो कि प्रमुख रूप से देखा जाने वाला पैटर्न है। खुदरा निवेशकों को अलग-थलग रखने में यही गलती की जाती है। बाजार में गिरावट के दौरान, यह सोचना गलत है कि NAV capturing अवसरों को खरीदना बुरा है, क्योंकि वास्तव में, यह निवेशकों को समान धनराशि के लिए अधिक यूनिट खरीदने और उसका उपयोग करने की अनुमति देता है। 

मान लीजिए आप SIP में प्रति माह 5,000 रुपये का निवेश करते हैं, और NAV पहले 100 रुपये थी, तो आपको 50 यूनिट प्राप्त होंगे। अब, जब NAV घटकर 80 रुपये हो जाती है, तो आपको 62.5 units प्राप्त होती हैं। 

चूंकि बाजारों में दीर्घावधि में सुधार होने की संभावना है, इसलिए बाजार में गिरावट के दौरान SIP निवेश करना, कम कीमत पर अधिक units प्राप्त करने के लिए उचित है। इस प्रकार, बाद में अधिकतम रिटर्न मिलेगा।

शेयर बाज़ार कब ऊपर जाएगा?

यद्यपि एकाधिक निचले स्तरों की भविष्यवाणी करना काफी चुनौतीपूर्ण हो सकता है, लेकिन अच्छी खबर यह है कि किसी भी समय व्यापक मूल्य पुनर्निर्धारण कोई मुद्दा नहीं था। 

Nifty Smallcap 250 और Midcap 150 PE ratios यह सुझाव देते हैं कि अब पहले की अनुचित तेजी को उचित रूप से समायोजित करने का एक कारण सामने आ गया है। अल्पावधि में अस्थिरता की संभावना अभी भी बनी हुई है, लेकिन दीर्घावधि में सकारात्मक परिणाम की उम्मीद की जा सकती है। इसलिए अस्थिरता के बाद पिछले रुझानों से शेयर बाजार ने अच्छे आधार के साथ वापसी की है और तेजी दर्ज की है। इसलिए थोड़ा धैर्य रखने से परिणाम मिल सकते हैं।

खुदरा निवेशकों को क्या करना चाहिए?

• अपनी SIP बंद न करें – लंबी अवधि के लिए वित्तीय प्रतिबद्धताएं करने से बचें, क्योंकि small और midcap के निवेशों में रिटर्न पाने के लिए अक्सर 10-15 वर्ष लग जाते हैं। 
• कम कीमत पर खरीदें, अधिक कीमत पर बेचें – जब बाजार में सुधार होगा तो निवेश फंड की समान राशि से आपको बहुत अधिक यूनिटें मिलेंगी, क्योंकि mutual fund NAV बहुत सस्ती हो जाएंगी। 
• घबराहट से प्रेरित होकर large cap में बदलाव से बचें – हालांकि डर के कारण हममें से कुछ लोग घबरा जाते हैं और large cap की ओर चले जाते हैं, लेकिन यह कोई अच्छी कार्रवाई नहीं है; क्योंकि mid cap और small cap लंबी अवधि में अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

निष्कर्ष

इन Small Cap & Mid Cap Stocks में गिरावट का मुख्य कारण बड़े पैमाने पर बिकवाली है, और निश्चित रूप से, कीमतें बहुत अधिक हैं। बाजार में गिरावट आपके लिए दीर्घकालिक निवेश करते हुए निचले स्तरों पर निवेश करने का अवसर है। गिरावट के महीनों के दौरान अपने SIP निवेश को जारी रखने से आप रियायती मूल्य पर कम यूनिट प्राप्त कर सकते हैं। धैर्य बहुत महत्वपूर्ण है. घबराइए नहीं, क्योंकि इतिहास ने सिद्ध कर दिया है कि गिरावट के बाद बाजार संभल जाता है।

Disclaimer: यह खरीदने या बेचने की अनुशंसा नहीं है। कोई निवेश या व्यापार सलाह नहीं दी जाती है। निवेश करने से पहले हमेशा किसी योग्य वित्तीय सलाहकार से चर्चा करें।