परिचय
जब technical analysis और एल्गोरिथम ट्रेडिंग की बात आती है, तो यह निर्धारित करना कि बाजार रेंजिंग में है या ट्रेंडिंग में, रणनीति बनाने में महत्वपूर्ण होता है। इस मॉडल में एक ऐसा ही शक्तिशाली, किन्तु असामान्य उपकरण MMI Index या मार्केट मूड इंडेक्स है।
इस पोस्ट में, हम MMI Index (Market Mood Index), इसकी गणना और इसके महत्व के साथ-साथ यह भी बताएंगे कि व्यापारी इसका उपयोग शोर को दूर करने और व्यापार में बेहतर निर्णय लेने के लिए कैसे कर सकते हैं।
MMI Index क्या है?
MMI सूचकांक एक गैर-नियोजित संकेतक है जिसे बाजार की प्रवृत्ति के दिशात्मक बदलाव और पार्श्व चालों को निर्धारित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। अन्य गति संकेतकों की तुलना में, जो दिशा मेट्रिक्स को देखते हैं, यह केवल बाजार संरचना और मूल्य क्रिया को देखता है।
प्रमुख विशेषताऐं:
- गैर-नियोजित: MMI यह संकेत नहीं देता कि बाजार ऊपर जा रहा है या नीचे।
- संरचना-केंद्रित: यह मूल्य आंदोलन की ‘randomness’ या ‘order’ को मापने का प्रयास करता है।
- प्रभावी फ़िल्टर: Algorithmic trading systems को ट्रेंड-फॉलोइंग या मीन-रिवर्सन रणनीतियों को सक्रिय करने के लिए सबसे अच्छा समय निर्धारित करने में मदद करता है।
MMI Index की गणना कैसे करें?
अन्य सापेक्ष सूचकांकों की तरह, MMI स्थानीय चरम सीमा के सांख्यिकीय अध्ययन पर आधारित है, जिसका अर्थ है प्राइस चार्ट पर प्रत्येक शिखर या गर्त।
चरण-दर-चरण गणना:
- एक विंडो परिभाषित करें: एक लुकबैक अवधि चुनें: उदाहरण के लिए 100 मोमबत्तियाँ।
- स्थानीय चरम सीमा का निर्धारण।
- एक बिंदु को स्थानीय अधिकतम के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है यदि वह अपने पड़ोसी मानों से अधिक हो।
- एक बिंदु को स्थानीय न्यूनतम के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है यदि वह अपने पड़ोसी बिंदुओं से कम हो।
- उस विंडो के भीतर वास्तविक चरम सीमाओं की गणना करें।
- Compute Maximum Possible Extremes: आवधिक प्रत्यावर्ती दोलनों के लिए, यह अनुमानतः n/2 है।
MMI फॉर्मूला
MMI Index की व्याख्या
| MMI Value | Market Behavior |
| 0-30% | Highly random, no structure |
| 30-60% | Range-bound or noisy market |
| 60-100% | Strong trend/momentum |
- कम MMI – Sideways market (माध्य प्रत्यावर्तन रणनीतियों के लिए आदर्श)
- उच्च एमएमआई – ट्रेंडिंग मार्केट (ट्रेंड फॉलोइंग रणनीतियों के लिए अच्छा)
एमएमआई एक्यूरेसी
मार्किट मूड इंडिकेटर की सटीकता बाजार पेशेवरों के बीच विवाद का विषय है। कुछ लोगों का सुझाव है कि यह 90% से अधिक सटीकता के साथ बाजार के शिखर और गर्त का पूर्वानुमान लगा सकता है। हालाँकि, ऐसे दावों पर काफी बहस होती रहती है।
निवेशक भावना को मापने के अलावा, MMI भय और लालच जैसी भावनाओं से भी निपटता है जो बाजार में भय पैदा कर सकती हैं। इस कारण से, यह परिणाम दिशात्मक परिणामों या निश्चितता के साथ परिणामों की भविष्यवाणी नहीं करता है।
निम्नलिखित सभी बातें बाजार की गतिशीलता को बदल सकती हैं:
उदाहरण-
- आर्थिक एवं वित्तीय रिपोर्ट
- भू-रणनीतिक परिवर्तन
- अप्रत्याशित बाजार और घटना झटके
इसके अलावा, MMI रीडिंग से गलत व्याख्या होने की संभावना रहती है।
उदाहरण-
- तीव्र भय इस बात की गारंटी नहीं देता कि बाजार में गिरावट निकट है।
- तीव्र लालच का मतलब यह नहीं है कि बाजार में वृद्धि होगी।
एमएमआई बनाम ट्रेडिशनल इंडीकेटर्स
| Feature | MMI Index | RSI / MACD / Momentum |
| Directional | No | Yes |
| Market Phase Detection | Yes | No |
| Lagging/Leading | Semi-leading | Lagging |
| Use Case | Regime detection | Entry/Exit signals |
MMI के उपयोग
1. रणनीति में बदलाव
निम्न के बीच परिवर्तन करने के लिए MMI का उपयोग करें:
- ट्रेंड-फॉलोइंग रणनीतियाँ जैसे मूविंग एवरेज क्रॉसओवर
- बोलिंगर बैंड रिवर्सन जैसी रेंज रणनीतियाँ।
Python–
if MMI > 60:
activate_trend_strategy()
else:
activate_range_strategy()
2. नॉइज़ फ़िल्टरिंग
सिग्नल-टू-शोर कम होने पर ट्रेड से बचने के लिए किसी भी MMI को फ़िल्टर करें।
3. कन्फर्मेशन टूल
बाजार व्यवस्था की पुष्टि करने के लिए इसे RSI, MACD या ADX tool के साथ जोड़कर।
Pandas के साथ Python
def calculate_mmi(prices, window=100):
extremes = 0
for i in range(1, len(prices) – 1):
if prices[i] > prices[i-1] and prices[i] > prices[i+1]:
extreme += 1
elif prices[i] < prices[i-1] and prices[i] < prices[i+1]:
extreme += 1
max_extremes = (len(prices) – 2)
mmi = (1 – extremes / max_extremes) * 100
return mmi
MMI Index के लाभ
- प्रवृत्ति और समेकन चरणों के बीच अंतर करने में सहायता करता है
- अशांत अवधि के दौरान डेटा की बार-बार गलत व्याख्या को कम करता है
- एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियों में रणनीति के संशोधन की अनुमति देता है।
MMI Index के जोखिम
- तेजी वाले बाजारों में पिछड़ना: MMI अस्थिरता में पिछड़ सकता है।
- पैरामीटर संवेदनशीलता: परिणाम चयनित विंडो आकार पर अत्यधिक निर्भर होते हैं।
- नो एंट्री सिग्नल: यह खरीदने या बेचने के अवसरों का संकेत नहीं देता है; यह केवल प्रचलित स्थितियों का पता लगाता है।
मार्केट मूड इंडेक्स के क्षेत्र
- भय (30-50): अस्थिरता के कारण बाजार में सावधानी बरतने का संकेत देता है, जिसके कारण निवेश में सावधानी बरतने की आवश्यकता होती है।
- अत्यधिक भय (30 से नीचे): यह मंदी के बाजार का संकेत या खरीदने का अवसर हो सकता है।
- लालच (50-70): आशावादी मनोदशा और संभावित अधिमूल्यन के कारण सतर्क आशावाद का संकेत।
- अत्यधिक लालच (70 से अधिक): यह संकेत हो सकता है कि बाजार अत्यधिक गर्म हो रहा है और यह पोर्टफोलियो में बुद्धिमानी से संशोधन करने का सुझाव देता है।
Market Mood Index का उपयोग करने से पहले विचार करने योग्य कारक
निवेश रणनीति के रूप में MMI का उपयोग करने से पहले निम्नलिखित बिंदुओं की भी जांच करें।
- विश्वसनीयता डेटा स्रोत: अन्य विश्वसनीय स्रोतों से यह सत्यापित करने में सक्षम होना कि योगदान देने वाली डेटा धाराएं पर्याप्त उपलब्धता प्रदान करती हैं।
- सूचकांक पद्धति: परिणामों की व्याख्या को समझने के लिए इंडेक्स की गणना कैसे की जाती है, यह जानें।
- बाह्य प्रभाव: आर्थिक घटनाक्रम, भू-राजनीतिक घटनाक्रम और बाजार में घटित होने वाली घटनाएं जैसे अन्य कारक भी भावनाओं को प्रभावित करते हैं।
- गतिशील भावना में बदलाव: यह समझें कि बाजार का मूड तेजी से बदलता है और यह हमेशा वास्तविक समय की स्थिति का संकेत नहीं हो सकता है।
- विश्लेषण: इसे अन्य fundamental और technical indicators के साथ मिलाकर एक आल-इंक्लूसिव निवेश दृष्टिकोण तैयार करें।
MMI Index के विकल्प
एमएमआई एकमात्र ऐसा माप नहीं है जो शेयर बाजार की भावना को दर्शाता है या उससे सहसंबंधित होता है। कुछ अन्य विकल्प भी हैं जिनका उपयोग निवेशक बाजार के मूड के अपने विश्लेषण को बढ़ाने के लिए कर सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:
1. India VIX Index
यह इंडेक्स 30 दिन की अवधि में Nifty 50 Index विकल्पों से जुड़ी अस्थिरता को दर्शाता है। यह VIX संकेतक यह भी बताता है कि बाज़ार कितना अनिश्चित या जोखिमपूर्ण है। भारत VIX सूचकांक का उच्च मान बाजार में अधिक अस्थिरता या भय का संकेत देता है और निम्न मान वर्तमान में कम अस्थिरता या आत्मसंतुष्टि का संकेत देता है।
2. भय और लालच सूचकांक (FGI)
FGI उन सात कारकों में परिवर्तन पर नज़र रखता है जो बाज़ार में भावना को प्रभावित करते हैं, जिनमें स्टॉक मूल्य की गति, स्टॉक मूल्य की मजबूती, स्टॉक मूल्य की चौड़ाई, पुट और कॉल वॉल्यूम, जंक बांड की मांग, समग्र अस्थिरता और सुरक्षित आश्रय की मांग शामिल हैं। यह 0 से 100 तक होता है, जहां 0 अत्यधिक भय और 100 अत्यधिक लालच को दर्शाता है।
निष्कर्ष
यह उपकरण व्यापारियों को यह निर्धारित करने में सहायता कर सकता है कि बाजार ट्रेंडिंग या कंसॉलिडेटिंग मोड में है या नहीं। हालाँकि, इसमें खरीदने या बेचने के बारे में कोई जानकारी नहीं दी गई है, यह व्यापारियों को उचित व्यापारिक रणनीति का चयन करने में सहायता करता है। अन्य संकेतकों के साथ MMI के उपयोग से निर्णय लेने की प्रक्रिया में सहायता मिल सकती है।
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- विस्तृत ब्लॉग पढ़ें Monetary Policy (मौद्रिक नीति)।
- पढ़ें कि कानूनी तौर पर Capital Gains Tax को कैसे कम किया जाए।
Disclaimer: यह खरीदने या बेचने की अनुशंसा नहीं है। कोई निवेश या व्यापार सलाह नहीं दी जाती है। यह ब्लॉग केवल सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है। निवेश करने से पहले हमेशा किसी योग्य वित्तीय सलाहकार से चर्चा करें।
