IPO Analysis कैसे करें?
पिछले साल अनगिनत संख्या में आईपीओ आए जिन्होंने अल्पकालिक और दीर्घकालिक निवेश दोनों को हिलाकर रख दिया। यह उन लोगों के लिए है जो वास्तविक लिस्टिंग लाभ के रूप में लंबी अवधि के लिए आईपीओ में पैसा निवेश करना चाहते हैं; यदि यह आप हैं, तो आगे पढ़ें। इस गाइड में, कोई यह सीखेगा कि किसी IPO Analysis कैसे किया जाए या बस यह पता लगाया जाए कि क्या किसी विशेष आईपीओ में रिटर्न की उज्ज्वल दीर्घकालिक संभावना है।
किसी भी IPO में निवेश करने से पहले विश्लेषण करने के लिए यहां महत्वपूर्ण कारक दिए गए हैं:
1. IPO Analysis का उद्देश्य
प्रत्येक आईपीओ का अपना कारण होता है, जिसे कंपनी के रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (RHP) या ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) में बताया जाएगा। मोटे तौर पर, आईपीओ निम्नलिखित 2 घटकों में आ सकते हैं:
- ताज़ा अंक: जुटाई गई धनराशि का उपयोग कंपनी के व्यवसाय संचालन, विस्तार या विकास के लिए किया जाएगा।
- बिक्री के लिए प्रस्ताव (OFS): एक मौजूदा निवेशक, उदाहरण के लिए, एक प्रमोटर या निजी इक्विटी, अपने shares बेचता है।
मुख्य अंतर्दृष्टि:
यदि OFS भाग ताजा अंक से बहुत बड़ा है तो यह एक खतरे का संकेत हो सकता है। इसका मतलब यह हो सकता है कि मौजूदा निवेशकों के पास कंपनी में विकास की संभावना कम है। नए issue ratio का बड़ा अनुपात अनुकूल है क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी परिचालन वृद्धि या विस्तार के लिए धन जुटा रही है।
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2. निधि उपयोग का मूल्यांकन
हालाँकि, एक ताज़ा इश्यू में, कंपनी इश्यू से एकत्रित धन का उपयोग कैसे करने का प्रस्ताव रखती है? पैसा इस प्रकार निर्धारित किया गया है:
a). विस्तार या अधिग्रहण?
यह एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि यह स्पष्ट रूप से विकास-उन्मुख उद्देश्यों को दर्शाता है और आपको अपने निवेश से सकारात्मक उम्मीदों के साथ आगे निवेश करने की अनुमति देता है।
उदाहरण: वर्ष 2020 में रूट मोबाइल का IPO अधिग्रहण, ऋणों के पुनर्भुगतान और नए कार्यालय स्थापित करने के लिए था। रूट मोबाइल आईपीओ को अच्छी प्रतिक्रिया मिली और यह स्टॉक अपनी listing के बाद से लगातार उच्च रिटर्न दे रहा है।
b). क़र्ज़ चुकाना?
जब यह आमतौर पर बहुत गंभीर होता है, तो किसी कंपनी के RHP में पाए जाने वाले ब्याज कवरेज अनुपात की जांच करके किसी कंपनी के उच्च ऋण-इक्विटी अनुपात को ध्यान में रखना होगा। यह उस कंपनी की उसके द्वारा लिए गए ऋणों से जुड़े हितों का भुगतान करने की क्षमता को इंगित करता है।
आदर्श बेंचमार्क: कम से कम 2 के बराबर या उससे अधिक का ब्याज कवरेज अनुपात इष्टतम है।
उदाहरण: NTPC Green Energy के IPO में, ब्याज कवरेज अनुपात का स्पष्ट रूप से उल्लेख किया गया था ताकि निवेशकों को पहले से पता चल जाए कि कंपनी वित्तीय रूप से कितनी स्वस्थ है।
3. कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं की जाँच करें
कुछ लोग कार्यशील पूंजी की जरूरतों के लिए धन जुटाते हैं। यह सामान्य है, लेकिन यदि परिचालन नकदी प्रवाह आम तौर पर उम्मीदों से कम बताया जाता है, तो यह अक्षम हो सकता है। बहुत सावधान रहें!
दूसरी ओर, यदि कंपनी रणनीतिक अधिग्रहणों के लिए या अपने बाजार प्रभुत्व का विस्तार करने के लिए धन का उपयोग करने का इरादा रखती है, तो आम तौर पर यह एक अच्छा संकेत है।
4. प्रमोटर और निवेशक गतिविधि की जांच करें
दूसरी ओर, यदि अति-उत्साही प्रमोटर या weighty shareholders अपने मुख्य निवेश से भारी बिक्री के संकेत दिखा रहे हैं, तो किसी को पूछना चाहिए:
- क्या प्रमोटर ने इस कंपनी के संचालन में रुचि खो दी है?
- क्या यह व्यक्तिगत वित्त है?
प्रमोटरों द्वारा इक्विटी की Large sell-offs से कंपनी की वृद्धि की उम्मीद भी पीछे छूट जाती है।
5. एंकर निवेशक डेटा के बारे में जानें
वे संस्थागत निवेशक हैं जो आईपीओ की वास्तविक सार्वजनिक पेशकश से पहले ही अपना पैसा IPO में आवंटित कर देते हैं। इसमें उनका निवेश IPO के लिए सिक्के के एक तरफ ध्यान देने योग्य साक्ष्य प्रदान करता है। एंकर निवेशकों के बारे में विस्तृत जानकारी से अतिरिक्त मजबूती का आभास होता है।
6. लिस्टिंग के बाद निवेश के लिए खुले रहें
यदि आप बदकिस्मत हैं कि आपको आईपीओ में allotment नहीं मिला है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि सब कुछ खत्म हो गया है। कंपनी की लिस्टिंग के बाद भी आपके पास उसके बारे में और जानने का अवसर है। यदि बुनियादी बातें और विकास के अवसर मजबूत बने रहते हैं, तो आप लिस्टिंग के बाद निवेश पर विचार करना चाह सकते हैं।
निष्कर्ष
IPO Analysis, आईपीओ द्वारा दीर्घकालिक निवेश की खोज के लिए गंभीर विश्लेषण की आवश्यकता है। निवेश करने से पहले बस कंपनी के उद्देश्य, उसके वित्तीय स्वास्थ्य, साथ ही लाल और हरे झंडों को समझें। अल्पकालिक लिस्टिंग लाभ को दीर्घकालिक निवेश रणनीति के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए।
जब संदेह हो, तो सूचित निर्णय के लिए कंपनी के RHP और एंकर निवेशक डेटा का उपयोग करें। निवेश संबंधी निर्णय लेने के लिए सतर्क रहना और उचित शोध करना महत्वपूर्ण है।
Disclaimer: यह कोई खरीदने या बेचने की अनुशंसा नहीं है। कोई निवेश या ट्रेडिंग सलाह नहीं दी जाती है। सामग्री पूरी तरह से केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है। निवेश संबंधी निर्णयों के लिए हमेशा अपने योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
