ब्याज कवरेज अनुपात क्या है?

परिचय

ब्याज अक्सर पैसा उधार लेते समय या ऋण लेते समय चुकाई जाने वाली कीमत होती है। ऋणों में ब्याज केवल वह राशि नहीं है जिस पर ऋणदाता या बैंक लाभ कमाना चाहते हैं। यह इंगित करता है कि जब आप अपना कर्ज चुकाएंगे तो लेनदार आपसे कितना पैसा मांगेगा और जिस व्यवसाय में वे निवेश कर रहे हैं उसकी समग्र वित्तीय भलाई को चिह्नित करता है। कंपनी का हित ऋणदाता और उधारकर्ता दोनों के लिए महत्वपूर्ण है। जिस प्रकार बैंक को आपकी ऋण पात्रता निर्धारित करने के लिए आपकी वार्षिक आय की आवश्यकता होती है, उसी प्रकार एक लेनदार या निवेशक अपने ऋण को समय पर चुकाने के लिए उसकी शोधनक्षमता की गणना करके अपना पैसा किसी कंपनी में लगाता है। कंपनी के वित्तीय उत्पादों और उस ब्याज के बीच संबंध को समझने के लिए जिस पर वे अपने दीर्घकालिक ऋण का भुगतान करते हैं, हम एक सरल सूत्र, ब्याज कवरेज अनुपात का उपयोग करते हैं ।

वित्तीय सलाहकार, व्यापार विश्लेषक और निवेशक इस फॉर्मूले का उपयोग किसी कंपनी या व्यवसाय की उनके द्वारा लिए गए ऋण पर ब्याज का आसानी से भुगतान करने की क्षमता निर्धारित करने के लिए करते हैं। यह सॉल्वेंसी जांच के रूप में कार्य करता है जो व्यावसायिक संगठन का वित्तीय स्वास्थ्य है।

ब्याज कवरेज अनुपात (आईसीआर) क्या है?

ऋण सेवा अनुपात और ऋण सेवा कवरेज अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात के अन्य नाम हैं। इसकी गणना कुल आय, जिसे ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले की कमाई) के रूप में भी जाना जाता है, को विभाजित करके की जाती है, जो कंपनी द्वारा अपने ऋणदाताओं को उसी समय के दौरान देय होती है, कंपनी द्वारा अपने ऋणदाताओं को देय ब्याज लागत से।

दूसरे शब्दों में, ब्याज कवरेज अनुपात यह गणना करता है कि कोई व्यवसाय परिचालन आय, या ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले की कमाई) का उपयोग करके कितनी बार अपने सभी ऋण का भुगतान कर सकता है। टाइम्स ब्याज अर्जित अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात का दूसरा नाम है । किसी निवेशक या व्यवसाय के लिए सबसे महत्वपूर्ण गणना तकनीकों में से एक ब्याज कवरेज अनुपात है। यह एक अनुपात है जो हमें बताता है कि कोई कंपनी अपने बकाया कर्ज पर ब्याज का भुगतान कितनी आसानी से कर सकती है। यह एक संख्या है जो हमें बकाया ऋणों पर कुल ब्याज राशि के बारे में बताती है, जो वह राशि है जो कंपनी अपने देनदारों की ऋणी है। यह यह भी बताता है कि कंपनी कितना ब्याज या मुनाफ़ा कमाती है। यह हमें वित्तीय जोखिमों को प्रबंधित करने में मदद करता है और हमें वित्तीय बोझ को नियंत्रित करने या कम करने की अनुमति देता है। अधिकतर अच्छे अनुपात वाली कंपनी वित्तीय रूप से स्थिर होती है। उच्च अनुपात वाली कंपनी फलती-फूलती है और जब कंपनी को कोई बड़ा झटका लगता है तो वह खुद को पीछे खींच सकती है।

इस अनुपात को मापकर, निवेशक, ऋणदाता और शेयरधारक यह निर्धारित करते हैं कि व्यवसाय या कंपनी अपने दीर्घकालिक ऋणों के कारण अपने ब्याज भुगतान को कितने प्रभावी ढंग से चुका सकती है। यह अनुपात कंपनी के साथ-साथ किसी बाहरी व्यक्ति के लिए भी महत्वपूर्ण है। किसी कंपनी के लिए, यह उन्हें अपनी कमियों और वित्तीय भलाई को स्वीकार करने में मदद करता है। किसी बाहरी व्यक्ति के लिए, यह व्यवसाय की ताकत या कमजोरियों को निर्धारित करने में मदद करता है। 

किसी व्यवसाय का अच्छा ब्याज कवरेज अनुपात 1.5 माना जाता है। एक उच्च ब्याज कवरेज अनुपात, सामान्य तौर पर, यह दर्शाता है कि एक व्यवसाय अपने दीर्घकालिक ऋणों पर ब्याज को कवर करने के लिए पर्याप्त पैसा कमा रहा है। इसका मतलब है कि व्यवसाय में वित्तीय चूक की संभावना बहुत कम है, और कंपनी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

जबकि 1 से कम ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी के लिए उच्च ऋण बोझ और वित्तीय संकट का संकेत देगा, जिससे वित्तीय अस्थिरता और यहां तक ​​​​कि दिवालियापन की संभावना बढ़ जाती है। ऋणदाता अक्सर ऐसे व्यवसायों को पैसा उधार देने से बचते हैं, और निवेशक अपने पैसे को बर्बाद नहीं करना चाहते हैं। 

ब्याज कवरेज अनुपात की गणना

निम्नलिखित सूत्र ब्याज कवरेज अनुपात की गणना कर सकता है

ब्याज कवरेज अनुपात = परिचालन आय या ईबीआईटी/ब्याज व्यय

जहां परिचालन आय या ईबीआईटी = ब्याज और करों से पहले की कमाई

ब्याज व्यय = लंबी अवधि के ऋण पर देय ब्याज

यहां ब्याज कवरेज अनुपात का एक उदाहरण दिया गया है

कंपनी एक्स अपने लेखांकन रिकॉर्ड से निम्नलिखित विवरण प्रदान करती है

टैक्स के बाद शुद्ध लाभ = 1,70,000

टैक्स = 30,000

लंबी अवधि के फंड पर ब्याज व्यय- 50,000

ऊपर दी गई जानकारी से ब्याज कवरेज अनुपात ज्ञात करने के लिए, हमें पहले EBIT ज्ञात करना होगा।

EBIT = कर-कर के बाद कुल लाभ 

इसलिए,

अब, EBIT = 1,70,000 – 30,000

= 1,40,000

इसलिए,

ब्याज कवरेज अनुपात = EBIT / ब्याज व्यय

= 1,40,000 / 30,000

= 4.6

यह इंगित करता है कि कंपनी

टाइम्स ब्याज अर्जित अनुपात समय ब्याज अर्जित अनुपात, जिसे ब्याज कवरेज अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, का उपयोग उधारदाताओं द्वारा संगठन की वित्तीय दक्षता को समझने में मदद करने के अलावा उनके दीर्घकालिक ऋणों में शामिल जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है। TIE का अनुपात जितना अधिक होगा, दिवालियापन का जोखिम उतना ही कम होगा। इसलिए, निवेशक और ऋणदाता उन कंपनियों को अपना पैसा उधार देने में रुचि रखते हैं जिनका TIE अनुपात अधिक है क्योंकि ये कंपनियां लंबी अवधि के ऋण के लिए अपने ब्याज का भुगतान आसानी से और कुशलता से करने में सक्षम हैं।

कंपनी का आईसीआर ऋणदाताओं को समय पर ब्याज भुगतान का आश्वासन देता है। बड़ी कंपनियों ने एक साथ अलग-अलग स्रोतों और निवेशकों से पैसा उधार लिया है। इसलिए ऋण देने वाली संस्थाओं को यह आश्वासन होना चाहिए कि उन्हें समय-समय पर भुगतान, विशेषकर ब्याज प्राप्त होगा। ऋणदाता ब्याज कवरेज अनुपात के आधार पर यह निर्धारित करते हैं कि व्यवसाय के लिए ऋण स्वीकृत किया जाए या नहीं। मान लीजिए कि अनुपात उनके ब्याज रिटर्न के लिए उपयुक्त नहीं है। उस स्थिति में, ऋणदाता कंपनी के ब्याज अनुपात के अनुरूप ऋण की राशि बदल सकता है ताकि कंपनी निर्धारित अवधि के भीतर अपना ऋण चुका सके।

ईबीआईटीडीए और ईबीआईटी

ब्याज कवरेज अनुपात निर्धारित करने में EBIT (ब्याज और करों से पहले की कमाई) एक महत्वपूर्ण कारक है। . EBIT दो प्रकार के होते हैं- EBITDA- (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) और EBIT- (करों के बाद ब्याज से पहले की कमाई), जो तदनुसार ब्याज कवरेज अनुपात को बदलता है। 

जब ब्याज कवरेज अनुपात फॉर्मूला में ईबीआईटी के बजाय ईबीआईटीडीए का उपयोग किया जाता है, तो इसमें मूल्यह्रास और परिशोधन शामिल नहीं होता है, जो परिचालन व्यय या अंश को ईबीआईटी के मामले में जितना होता उससे अधिक बनाता है। इसलिए, अनुपात बहुत अधिक होगा, जबकि ब्याज व्यय नहीं बदलता है, जो कि भाजक है। परिणामस्वरूप, मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय को छोड़कर कंपनी का शुद्ध लाभ काफी बढ़ जाता है।

दूसरी ओर, जब EBIT (ब्याज और कर से पहले की कमाई) के बजाय EBIAT (कर के बाद ब्याज से पहले की कमाई) का उपयोग किया जाता है, तो कर व्यय कटौती के कारण शुद्ध लाभ कम होने के कारण अंश EBIT से बहुत कम हो जाता है। इसलिए, कई ऋणदाता कंपनी से उनका ईबीआईएटी मांगते हैं क्योंकि यह एक संपूर्ण व्यवसाय पोर्टफोलियो प्रदान करता है। इस मामले में ब्याज तुलना अनुपात बहुत अधिक गहन और सटीक है, जहां अधिकांश खर्च शामिल हैं। 

जबकि निवेशकों और ऋणदाताओं को 2 से ऊपर आईसीआर से संतुष्ट होना चाहिए, कुछ लेनदार 3 की आईसीआर वाली कंपनियों को ऋण प्रदान करना चाहते हैं। हालांकि, 1 या उससे कम का अनुपात कंपनी के खराब वित्तीय स्वास्थ्य को दर्शाता है, जो अनुमति नहीं देगा। अपनी अल्पकालिक ब्याज देनदारियों का प्रबंधन स्वयं करना।

निष्कर्ष

ब्याज कवरेज अनुपात निवेशकों और कंपनी को एक या दूसरे तरीके से मदद करता है। उदाहरण के लिए, इस अनुपात की मदद से, ऋणदाता कंपनी की वित्तीय उत्पादकता और उनकी क्षमता और दक्षता के बारे में सीखते हैं और उनके अधिकांश खर्चों और लाभ की गणना करके यह निर्धारित करते हैं कि वे समय पर ऋण का भुगतान करने में सक्षम होंगे या नहीं। इसलिए, आईसीआर का अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी के लिए कई ऋणों के विरुद्ध अपने ब्याज भुगतान का प्रबंधन करना उतना ही आसान होगा।

जब ब्याज तुलना अनुपात अधिक होता है, तो उधारदाताओं को उनके समय पर ऋण रिटर्न का आश्वासन दिया जाता है। कंपनियों के लिए, ब्याज तुलना अनुपात उनकी कंपनी की वित्तीय स्थिति और स्थिरता को समझने में मदद करता है। यदि किसी कंपनी का अनुपात अधिक है, तो वह अपने वित्तीय स्वास्थ्य की भलाई के लिए अपने वर्तमान प्रयासों को जारी रखने का प्रयास करेगी। दूसरी ओर, कम अनुपात उन्हें कंपनी की उत्पादकता में सुधार के लिए आवश्यक बदलाव करने के लिए बाध्य करेगा।

प्रवृत्ति विश्लेषण में आईसीआर एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। कंपनी अपनी वृद्धि या मूल्यह्रास की व्याख्या करने के लिए सालाना या त्रैमासिक अपने आईसीआर के रुझानों का पालन करती है। इससे कोई कंपनी अतीत और वर्तमान के आंकड़ों की मदद से यह समझ सकती है कि उसका प्रदर्शन कैसा है और वह अपने भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी कर सकती है। परिणामस्वरूप, कंपनियों को काम करने और अपने भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन में सुधार करने का अवसर मिलता है।